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Grünes Gold: Investitionen in Cannabis

Aktien & ETFs

Viele Länder haben die medizinische Verwendung von Cannabis bereits legalisiert, und etwa zehn Länder haben den Freizeitkonsum von Cannabis zugelassen. Allein in den Vereinigten Staaten, wo der Sektor im vergangenen Jahr um 33 % wuchs, wurden 2021 mit legalem Cannabis fünfundzwanzig Milliarden Dollar umgesetzt. In der größten Volkswirtschaft der Welt arbeiten bereits mehr als 400.000 Menschen direkt in Unternehmen, die mit dem so genannten „grünen Gold“ zu tun haben.

Cannabis wird für große Pharma-, Tabak- und Alkoholkonzerne sehr interessant, und es kommt immer wieder zu Unternehmensfusionen und -übernahmen. Auch für langfristig orientierte Anleger ist dieser Sektor sehr attraktiv, und wenn du wissen willst, warum, dann schau doch mal rein!

Eine Pflanze, die wir seit 12.000 Jahren kultivieren

Cannabis, der wissenschaftliche Name für die Marihuanapflanze, wird seit Tausenden von Jahren sowohl in medizinischer als auch in freizeitlicher Form verwendet. In China gibt es schriftliche Aufzeichnungen über seine medizinische Verwendung, die bis ins Jahr 2737 v. Chr. zurückreichen. Auch in China gibt es Hinweise darauf, dass Hanf, eine der Cannabis-Sorten, bereits vor achttausend Jahren für die Herstellung von Stoffen genutzt wurde.

Kürzlich wurde entdeckt, dass der Mensch die Pflanze seit mindestens 12.000 Jahren kultiviert, was sie zu einer der ältesten „domestizierten“ Pflanzen macht. Sie wächst in fast allen Klimazonen und wurde bis zur internationalen Unterzeichnung des „Einheits-Übereinkommens über Suchtstoffe“ im Jahr 1961 weltweit ohne Einschränkungen verwendet.

Es besteht aus etwa hundert Substanzen, den Cannabinoiden, die ein großes therapeutisches Potenzial haben. Aber mehr als ein halbes Jahrhundert Stigmatisierung hat dazu geführt, dass es viel weniger erforscht und medizinisch genutzt wurde als Opioide wie Morphin, die viel häufiger zur Schmerzbekämpfung eingesetzt werden.

Cannabis enthält sowohl THC, das psychoaktiv ist, als auch CBD, das nicht psychoaktiv ist, aber eine Vielzahl von therapeutischen Anwendungen hat. Viele pharmazeutische Unternehmen forschen an neuen Anwendungen zur Linderung von Schmerzen und Krämpfen, zur Verringerung von Entzündungen, zur Bekämpfung von Übelkeit und Erbrechen und zur Wiederherstellung des Appetits. Millionen von Patienten, die unter anderem an Krebs, Epilepsie, Sklerose, Arthritis, Darmerkrankungen oder grünem Star leiden, profitieren täglich von ihr.

Der Konsum der Blüte der weiblichen Marihuanapflanze und ihrer Derivate – wie z. B. Haschisch, das Harz der Blüte – erfolgt immer durch orale Einnahme, Rauchen oder Inhalieren der Dämpfe, unabhängig davon, ob es sich um eine Freizeitbeschäftigung oder eine medizinische Anwendung handelt. Die Zahl der Nutzer wird in den kommenden Jahren exponentiell ansteigen, wenn sie in weiteren Ländern legalisiert wird.

Ein Markt mit Zukunft?

Der CEO von Canopy Growth, einem der größten Cannabisproduzenten, der zu 38,6 % Constellation Brands gehört – dem Eigentümer der Biere Corona und Modelo – sagt, dass der weltweite Cannabismarkt in einigen Jahren rund fünfhundert Milliarden Dollar groß sein könnte, doppelt so viel wie die Einnahmen von Alphabet im Jahr 2021.

In den Vereinigten Staaten haben bereits zwanzig der fünfzig Bundesstaaten den Freizeitkonsum von Marihuana legalisiert, und alles deutet darauf hin, dass es sehr bald auch auf Bundesebene legal sein könnte, was die Einnahmen der Unternehmen, die mit der Herstellung und Vermarktung von Marihuana zu tun haben, erheblich steigern würde. Die Legalisierung von Cannabis in der ganzen Welt wird dank des Beispiels der Vereinigten Staaten immer schneller vorangetrieben.

Es ist die am meisten konsumierte illegale Substanz der Welt und begleitet uns schon seit Tausenden von Jahren. Nach Angaben von Europol geben die Europäer jedes Jahr 30 Milliarden Euro für illegale Drogen aus, 39 % davon für Cannabis. Darüber hinaus zeigt eine aktuelle Studie, dass 70 % der Amerikaner im Alter von 18 bis 24 Jahren Marihuana dem Alkohol vorziehen. Und laut Grand View Research wird der globale Cannabismarkt in kürzester Zeit, im Jahr 2028, ein Volumen von 70,6 Milliarden Dollar erreichen.

Andererseits hat die Legalisierung von medizinischem Cannabis in vielen Ländern zu erheblichen Forschungs- und Investitionsanstrengungen der großen Pharmaunternehmen geführt. Pfizer kaufte Ende 2021 Arena Pharmaceuticals, das sich auf die Erforschung von Cannabinoiden spezialisiert hat. Auch in Deutschland soll es bis Ende 2022 eine Legalisierung von Cannabis geben, zumindest wenn es nach den Plänen der Ampelkoalition geht.

Werfen wir einen Blick auf die Cannabisunternehmen, in die du mit BUX Zero investieren kannst:

Produktionsfirmen

Diese Art von Unternehmen befasst sich mit dem Anbau und Verkauf von Cannabis an Verbraucher und Unternehmen. Kanada ist der weltweit führende Produzent und eines der letzten Länder, das den Freizeitkonsum von Marihuana im Jahr 2018 legalisiert hat, kurz nach Uruguay. Einige Cannabis produzierende Unternehmen sind:

Aurora Cannabis: Der kanadische Marihuana-Produzent wurde 2006 gegründet und ist in fünfundzwanzig Ländern tätig. Es gibt etwa zehn Marken, die Hälfte für medizinische Zwecke und die andere Hälfte für den Freizeitgebrauch. Das Unternehmen wurde im April 2017 an der Toronto Stock Exchange und im Oktober 2018 an der New York Stock Exchange notiert. Im ersten Quartal 2022 erzielte es einen Umsatz von 50,43 Millionen C$, etwa 37,26 Millionen Euro. Das Unternehmen beschäftigt rund 1.600 Mitarbeiter und hat gerade eine Umstrukturierung angekündigt, die die Entlassung von 12 % der Belegschaft vorsieht.
Canopy Growth: Das Unternehmen wurde zum ersten Cannabis-Einhorn und erreichte 2016 eine Marktkapitalisierung von über 1 Milliarde US-Dollar. Es ist ein weiteres kanadisches Unternehmen. Im ersten Quartal 2022 erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 111,77 Millionen kanadischen Dollar bzw. 82,61 Millionen Euro. Fitch stufte das Unternehmen im Juni 2022 auf CCC herab, das fünftniedrigste Rating der Agentur, und warnte vor möglichen weiteren negativen Bewertungen aufgrund „erheblicher Marktanteilsverluste“. Im Jahr 2017 begann Constellation Brands, Eigentümer von Corona und Modelo, in Canopy zu investieren und besitzt nun 38,6 % der Anteile, nachdem es mehr als vier Milliarden Dollar gezahlt hat.
Cronos Group: Unser dritter in Kanada ansässiger Cannabisproduzent und -händler ist ein 2012 gegründetes Unternehmen, das seit 2018 an der New Yorker und Torontoer Börse notiert ist. Es vertreibt seine Produkte über sechs Marken auf fünf Kontinenten. Im Jahr 2018 erwarb die Altria Group, Eigentümerin von Philip Morris (Marlboro), 45 % von Cronos für 1,8 Mrd. USD. Im ersten Quartal 2022 erwirtschaftete Cronos einen Umsatz von 25,3 Millionen US-Dollar, etwa 24,23 Millionen Euro.
Sundial Growers: Das vierte kanadische Produktionsunternehmen auf unserer Liste, das sich auf die Produktion, den Vertrieb und den Verkauf von Cannabis für den medizinischen und den Freizeitgebrauch spezialisiert hat. Debüt an der US-Börse im August 2019. Es erzielte im ersten Quartal 2022 einen Umsatz von 17,6 Mio. USD, etwa 13 Mio. EUR. Kürzlich gab der Vorstandsvorsitzende des Unternehmens, Zach George, ein Interview, in dem er über die Probleme und Chancen sprach, die die steigenden Zinssätze für den Sektor mit sich bringen, sowie über voraussichtliche Übernahmen und Fusionen.
Tilray: Überraschung, noch ein kanadisches Unternehmen! Tilray hatte im letzten Quartal 2021 einen Umsatz von 151,87 Millionen US-Dollar, etwa 144 Millionen Euro. Für Ende 2024 hat sich das Unternehmen ehrgeizige Ziele gesetzt: einen Umsatz von vier Milliarden Dollar pro Jahr.

Biotech-Unternehmen

Dabei handelt es sich um pharmazeutische und andere Unternehmen, die versuchen, durch die Erforschung möglicher medizinischer Anwendungen von Cannabinoiden neue Arzneimittel und persönliche Gesundheitsprodukte zu entwickeln. Zwei Biotech-Unternehmen, die im Cannabissektor tätig sind, sind:

Amyris: Das Unternehmen ist amerikanisch, wurde 2003 gegründet und hat seinen Sitz in Kalifornien. Die beliebtesten Produkte sind zwei Hautpflegeprodukte, Biossance und Pipette, sowie der Zuckeraustauschstoff Purecane. Es bietet auch CBG an, einen fermentierten CBD-Ersatz. Im ersten Quartal 2022 erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 57,71 Millionen Dollar, etwa 54,8 Millionen Euro. Die schwedische Investmentgesellschaft Nordea Investment Management AB hat ihre Investition in Amyris im Juni 2022 erhöht.
Pfizer: Der US-Arzneimittelhersteller war der erste, der die Zulassung für seinen weltbekannten Covid-19-Impfstoff erhielt. Es ist eines der größten Unternehmen der Welt und hatte 2021 einen Umsatz von 81,3 Milliarden Dollar, fast doppelt so viel wie 2020. Mit seinen Gewinnen kaufte das Unternehmen Ende 2021 unter anderem Arena Pharmaceuticals, das sich auf die Erforschung von Cannabinoiden spezialisiert hat, für 6,7 Milliarden Dollar. Der Hauptgrund für die Übernahme ist ein Medikament gegen Colitis ulcerosa und Morbus Crohn.

Zulieferbetriebe

Sie bieten Privatpersonen und Produktionsbetrieben alles, was sie für den Anbau der Pflanze benötigen, wie Erde und Düngemittel, Beleuchtungs- und Belüftungssysteme für den Hydrokulturanbau in großem Maßstab. In Anbetracht der Leichtigkeit, mit der Cannabis wächst, und der hohen Qualität der auf dem Markt erhältlichen Samen sind dies Unternehmen, die man in Betracht ziehen sollte, denn viele Menschen ziehen es vor, ihre Pflanzen zu Hause anzubauen, anstatt ihren Chef im Marihuana-Laden in der Nähe zu treffen… Einige der Unternehmen, die den Cannabis-Sektor beliefern, sind:

Grow Generation: Grow Generation ist ein US-amerikanisches Unternehmen, das sich auf den Verkauf von hydroponischen Anbaugeräten und Pflanzennährstoffen an Cannabisunternehmen jeder Größe konzentriert. Es verkauft auch Anbaugeräte an Privatpersonen. Im ersten Quartal 2022 erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 81,77 Millionen Dollar, etwa 77,73 Millionen Euro.
Hydrofarm Group: Dies ist ein weiteres amerikanisches Unternehmen, das jedoch eine etwas längere Geschichte als Grow Generation hat. Das Unternehmen wurde 1977 in Pennsylvania gegründet und stellt neben hydroponischen Anbaugeräten für Unternehmen und Privatpersonen auch Maschinen für die Land- und Viehwirtschaft her, beispielsweise Wasserpumpen und Heizgeräte. Es wurde kürzlich im Dezember 2020 gelistet. Seine Einnahmen im ersten Quartal 2022 betrugen 111,38 Millionen Dollar, das sind 105,8 Millionen Euro.

Ein Sektor mit kurzfristiger Volatilität…

Die Aktienkurse von Cannabisunternehmen sind in den letzten achtzehn Monaten stark gefallen, nachdem sie zwischen 2018 und 2020 in Erwartung einer möglichen bundesweiten Legalisierung des Cannabiskonsums für den Freizeitgebrauch in den USA, die noch aussteht, in die Höhe geschossen waren. Erwartet wurde auch ein großes Volumen an Unternehmensübernahmen und -fusionen, von denen viele stattfanden, aber nicht so viele wie vom Markt erwartet. Infolgedessen ist das anfänglich große Interesse der Investoren an diesen Unternehmen abgeflaut.

…was auf lange Sicht sehr profitabel sein könnte…

Wir haben bereits gesehen, dass der Cannabissektor in den kommenden Jahren mengenmäßig sehr stark wachsen könnte. Es wird erwartet, dass weitere US-Bundesstaaten den Freizeitkonsum legalisieren werden, und die lang erwartete Legalisierung auf Bundesebene könnte sehr bald erfolgen. In der übrigen Welt gibt es eine sehr aktive Debatte zu diesem Thema.

Die Regierungen haben ein Interesse daran, mehr Steuern zu erheben, und der Sektor bietet eine gute Gelegenheit, dies zu tun, während seine Legalisierung die Kriminalität verringern würde. Auch in Europa gibt es parlamentarische Debatten und Volksabstimmungen über die Legalisierung von Cannabis. Spanien hat gerade seine medizinische Verwendung legalisiert.

Wenn du davon überzeugt bist, dass die Unternehmen, die Cannabisanwendungen herstellen und erforschen, eine vielversprechende Zukunft haben, kannst du jeden Monat einen kleinen Betrag investieren, um die Volatilität des Aktienmarktes abzuschwächen und vom so genannten „Dollar-Cost-Averaging„zu profitieren.

Mit BUX Zero in Cannabisunternehmen investieren

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Alle in diesem Artikel dargestellten Ansichten, Meinungen und Analysen sollten nicht als persönliche Anlageberatung angesehen werden. Einzelne Anleger sollten ihre eigenen Entscheidungen treffen oder sich unabhängig beraten lassen. Dieser Artikel wurde nicht in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Bestimmungen zur Förderung unabhängiger Anlageforschung erstellt und gilt als Marketingmitteilung.