Oro verde

9 Acciones

  • Aurora Cannabis
  • Canopy Growth
  • Cronos Group
  • Sundial Growers
  • Tilray
  • Amyris
  • Pfizer
  • Grow Generation
  • Hydrofarm Group
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Oro verde: invertir en cannabis

Medio centenar de países han legalizado ya el uso medicinal del cannabis y alrededor de diez han legalizado su uso recreacional. El cannabis legal generó en 2021 veinticinco mil millones de dólares en ventas solo en Estados Unidos, donde el sector creció el año pasado un 33%. En la mayor economía del mundo ya hay más de cuatrocientas mil personas que trabajan directamente en empresas relacionadas con el llamado “oro verde”.

El cannabis empieza a ser muy interesante para las grandes farmacéuticas, las tabacaleras y las compañías de bebidas alcohólicas, y las fusiones y adquisiciones empresariales no dejan de producirse. Es también un sector muy atractivo para los inversores, especialmente con la vista puesta en el largo plazo. ¿Quieres saber por qué? ¡Vamos a verlo!

Una planta que cultivamos desde hace 12.000 años

El cannabis, que es el nombre científico que recibe la planta de la marihuana, lleva usándose miles de años en su forma medicinal y recreativa. Hay registros escritos en China sobre su uso medicinal que datan del año 2737 antes de Cristo. También en China existen referencias de hace ocho mil años sobre la explotación como tejido del cáñamo, que es una de las cepas del cannabis.

Recientemente se ha descubierto que los seres humanos llevamos al menos 12.000 años cultivando esta planta, lo que la convierte en uno de los vegetales “domesticados” más antiguos. Crece en casi cualquier clima y se usó sin restricciones en todo el mundo hasta la firma internacional en 1961 de la “Convención única sobre estupefacientes”.

Se compone de un centenar de sustancias, los cannabinoides, con un gran potencial terapéutico. Pero más de medio siglo de estigmatización ha hecho que se estudiara y explotara medicinalmente mucho menos que opioides como la morfina, cuyo uso está mucho más extendido para combatir el dolor.

En el cannabis coexisten el THC, psicoactivo, y el CBD, que no es psicoactivo pero atesora multitud de usos terapéuticos. Muchas empresas farmacéuticas investigan nuevas aplicaciones para aliviar el dolor y los espasmos, reducir la inflamación, controlar las náuseas y los vómitos o hacer que una persona recupere el apetito. Se benefician de ella a diario millones de pacientes con cáncer, epilepsia, esclerosis, artritis, enfermedades intestinales o glaucoma, entre otras dolencias.

Ya sea para su uso recreacional o para su uso médico, el consumo de la flor de las plantas de la marihuana hembra y de sus derivados -como el hachís, que es la resina de esa flor- se realiza siempre ingiriéndola por vía oral, o bien fumándola o inhalando sus vapores. El número de usuarios aumentará exponencialmente en los próximos años si continúa siendo legalizada por más países.

¿Es un mercado con futuro?

El CEO de Canopy Growth, una de las grandes productoras de cannabis, cuyo 38,6% pertenece a Constellation Brands -dueña de las cervezas Corona y Modelo- asegura que el tamaño del mercado mundial del cannabis podría estar en unos años en el entorno de los quinientos mil millones de dólares, dos veces más que los ingresos de Alphabet en 2021.

En Estados Unidos, unos veinte Estados de los cincuenta ya han legalizado el uso recreativo de la marihuana y todo indica que podría ser legal a nivel federal muy pronto, lo que aumentaría enormemente los ingresos de las compañías dedicadas a la producción y comercialización de la marihuana. La legalización del cannabis en todo el mundo se está acelerando gracias al ejemplo de Estados Unidos.

Es la sustancia ilegal más consumida en el mundo y lleva con nosotros miles de años. Según Europol, los europeos gastan cada año 30.000 millones de euros en drogas ilegales, y el 39% de ese dinero lo destinan al cannabis. Además, un reciente estudio muestra que un 70% de los estadounidenses de entre 18 y 24 años prefieren la marihuana al alcohol. Y de acuerdo con Grand View Research, el mercado mundial del cannabis alcanzará un volumen de 70.600 millones de dólares en muy poco tiempo, en 2028. 

Por otro lado, la legalización del cannabis medicinal en muchos países ha dado lugar a importantes investigaciones e inversiones por parte de grandes farmacéuticas. Pfizer compró a finales de 2021 Arena Pharmaceuticals, especializada en investigaciones basadas en cannabinoides. Y en España, uno de los últimos países en legalizar el uso medicinal de la marihuana -este mismo año, junto a Tailandia- Canopy Growth ha llegado a un acuerdo de colaboración con Alcaliber S.A.

Veamos las empresas dedicadas al cannabis en las que puedes invertir con BUX Zero:

Empresas productoras

Este tipo de compañías se dedican al cultivo y venta de cannabis a consumidores y empresas. Canadá es la gran potencia mundial productora y uno de los últimos países en legalizar el uso recreativo de la marihuana, en 2018, poco después que Uruguay. Algunas compañías productoras de cannabis son:

  • Aurora Cannabis: Es una empresa canadiense productora de marihuana fundada en 2006 que opera en veinticinco países. Tiene alrededor de diez marcas, siendo la mitad para uso medicinal y la otra mitad para uso recreativo. Se estrenó en la Bolsa de Toronto en abril de 2017 y se incorporó a la de Nueva York en octubre de 2018. En el primer trimestre de 2022 obtuvo unos ingresos de 50,43 millones de dólares canadienses, unos 37,26 millones de euros. Cuenta con unos mil seiscientos empleados y acaba de anunciar una reestructuración que implicará el despido de un 12% de su personal.
  • Canopy Growth: Se convirtió en el primer unicornio del cannabis, al conseguir en 2016 una capitalización bursátil superior a los mil millones de dólares. Es otra empresa canadiense. En el primer trimestre de 2022 obtuvo unos ingresos de 111,77 millones de dólares canadienses, unos 82,61 millones de euros. Fitch rebajó en junio de 2022 su calificación a CCC, la quinta más baja de la agencia, y advirtió de posibles nuevas calificaciones negativas debido a “pérdidas significativas de cuota de mercado». En 2017 Constellation Brands, dueña de las cervezas Corona y Modelo, comenzó a invertir en Canopy y en estos momentos posee el 38,6% después de pagar más de cuatro mil millones de dólares.
  • Cronos Group: Nuestro tercer productor y distribuidor de cannabis con sede en Canadá es una empresa fundada en 2012 que cotiza en las Bolsas de Nueva York y Toronto desde 2018. Distribuye sus productos a través de seis marcas en los cinco continentes. En 2018 Altria Group, dueña de Philip Morris (Marlboro), adquirió el 45% de Cronos por 1.800 millones de dólares. En el primer trimestre de 2022, Cronos obtuvo unos ingresos de 25,3 millones de dólares estadounidenses, unos 24,23 millones de euros.
  • Sundial Growers: Cuarta compañía productora canadiense de nuestra lista, especializada en la producción, distribución y venta de cannabis para uso medicinal y recreativo. Debutó en la Bolsa estadounidense en agosto de 2019. Obtuvo unos ingresos en el primer trimestre de 2022 de 17,6 millones de dólares estadounidenses, unos 13 millones de euros. Recientemente, el CEO de la empresa, Zach George, concedió una entrevista en la que hablaba de los problemas y oportunidades que las subidas de los tipos de interés están trayendo al sector y auguraba adquisiciones y fusiones. 
  • Tilray: ¡Sorpresa, otra empresa canadiense! Tilray tuvo unos ingresos en el último trimestre de 2021 de 151,87 millones de dólares estadounidenses, unos 144 millones de euros. La empresa se ha marcado unos objetivos ambiciosos para finales de 2024: unos ingresos de cuatro mil millones de dólares anuales.

Empresas biotecnológicas

Se trata de farmacéuticas y otro tipo de empresas que tratan de desarrollar nuevas medicinas y productos para la salud personal investigando posibles usos medicinales de los cannabinoides. Dos compañías biotecnológicas que trabajan en el sector del cannabis son:

  • Amyris: Es estadounidense, fue fundada en 2003 y tiene su sede en California. Sus productos más populares son dos para el cuidado de la piel, Biossance y Pipette, y el sustituto del azúcar Purecane. También ofrece CBG, un sustituto fermentado del CBD. Obtuvo unos ingresos en el primer trimestre de 2022 de 57,71 millones de dólares, unos 54,8 millones de euros. La empresa de inversiones sueca Nordea Investment Management AB acaba de aumentar su inversión en Amyris en junio de 2022.
  • Pfizer: La farmacéutica estadounidense fue la primera en recibir autorización para su mundialmente conocida vacuna contra la covid-19. Es una de las más importantes del mundo y obtuvo unos ingresos en 2021 de 81.300 millones de dólares, casi el doble que en 2020. Una de las cosas que hizo con sus beneficios fue comprar a finales de 2021, por 6.700 millones de dólares, Arena Pharmaceuticals, especializada en investigaciones basadas en cannabinoides. La principal razón de la adquisición es un medicamento para la colitis ulcerosa y la enfermedad de Crohn.

Empresas proveedoras

Proporcionan a particulares y a las empresas productoras lo necesario para el cultivo de la planta, como la tierra y los fertilizantes o los sistemas lumínicos y de ventilación para el cultivo hidropónico a gran escala. Teniendo en cuenta la facilidad con la que crece el cannabis y la gran calidad de las semillas existentes en el mercado, son empresas a tener en cuenta, porque muchas personas prefieren cultivar sus plantas en casa a encontrarse con su jefe en la tienda de marihuana del barrio… Algunas compañías proveedoras del sector del cannabis son:

  • Grow Generation: Grow Generation es una empresa estadounidense centrada en la venta de equipos de cultivo hidropónico y nutrientes para plantas a empresas de cannabis de todos los tamaños. También vende equipos de cultivo a particulares. En el primer trimestre de 2022 obtuvo unos ingresos de 81,77 millones de dólares, unos 77,73 millones de euros. 
  • Hydrofarm Group: Estamos ante otra empresa de Estados Unidos, pero tiene algo más de historia que Grow Generation. Fue fundada en Pensilvania en 1977 y además de equipos de cultivo hidropónico para empresas y particulares, fabrica maquinaria agrícola y para la cría de ganado, como bombas de agua y calentadores. Empezó a cotizar recientemente, en diciembre de 2020. Sus ingresos en el primer trimestre de 2022 fueron de 111,38 millones de dólares, unos 105,8 millones de euros.

Un sector con volatilidad a corto plazo…

La cotización de las acciones de las empresas del cannabis ha caído bastante en los últimos dieciocho meses tras un periodo comprendido entre 2018 y 2020 en el que se dispararon ante una posible legalización federal de su uso recreativo en Estados Unidos, algo que aún no se ha producido. También se esperaba un gran volumen de adquisiciones y fusiones empresariales; muchas se produjeron pero no fueron tantas como las que preveía el mercado. De ahí que el enorme interés inicial de los inversores por estas empresas haya disminuido.

…que podría ser muy rentable a largo plazo

Ya hemos visto cómo el sector del cannabis podría aumentar muy significativamente su volumen en los próximos años. Se espera que más Estados de Estados Unidos legalicen su uso recreativo y quizá muy pronto llegue la esperada legalización federal. En el resto del mundo hay un debate muy activo sobre el tema.

A los gobiernos les interesa recaudar más impuestos y el sector ofrece una buena oportunidad para ello, a la vez que su legalización reduciría la criminalidad. En Europa también hay debates parlamentarios y se celebran referendos sobre la legalización del cannabis. En España se acaba de legalizar su uso medicinal.

Si crees que las empresas que producen e investigan las aplicaciones del cannabis tienen un futuro prometedor, puedes invertir un poco cada mes, diluyendo la volatilidad bursátil y beneficiándote de lo que se conoce como dollar cost averaging, que en español significa “promediar costes”. 

Acciones de cannabis en BUX Zero

Amyris, Aurora Cannabis, Canopy Growth, Cronos Group, Grow Generation, Hydrofarm Group, Pfizer, Sundial Growers y Tilray.

Ningún punto de vista, opinión ni análisis presente en este artículo puede ser entendido como asesoramiento de inversión personal, y los inversores individuales deben tomar sus propias decisiones o buscar asesoramiento independiente. Este artículo no cumple con los requisitos legales para promover la independencia en las investigaciones de inversión, y debe ser considerado una comunicación de marketing.

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