Comment investir dans les small cap ?

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Comme leur nom l’indique, les small cap sont des actions d’entreprises à petite capitalisation boursière. Cela signifie que la valeur totale des actions des sociétés concernées est inférieure à 2 milliards de dollars.  

Qu’est-ce que la capitalisation boursière d’une entreprise ? Comment investir dans les small cap françaises et internationales ? Quels sont les risques ? Dans cet article, nous allons répondre à ces différentes questions, et présenter les meilleures actions à petite capitalisation boursière disponible chez BUX.

Qu’est-ce que la capitalisation boursière ?

Le terme “cap” fait référence à la capitalisation boursière. Il s’agit de la valeur d’une entreprise sur les marchés financiers. Elle est égale au nombre total d’actions d’une entreprise cotée en circulation, multiplié par le prix d’une action.

Par exemple, si la société X a 10 millions d’actions en circulation et le prix de son action est de 100 €, alors la capitalisation boursière de cette société est de 1 milliard d’euros. Ainsi, sa capitalisation boursière est inférieure à 2 milliards de dollars, il s’agit donc d’une small cap (voir ci-dessous).

Qu’est-ce qu’une small cap (petite capitalisation boursière) ?

Sur la base de la capitalisation boursière, on peut distinguer trois types de sociétés : les small cap (sociétés à petite capitalisation en français), les sociétés à moyenne capitalisation (mid cap) et les sociétés à grande capitalisation (large cap).

Les sociétés à petite capitalisation boursière sont celles dont la valeur en bourse se situe entre 300 millions et 2 milliards de dollars. Il s’agit souvent de jeunes entreprises de petite taille présentant un fort potentiel de croissance, ce qui est attrayant pour les investisseurs. Toutefois, ces actions à petite capitalisation présentent également un certain nombre de risques (voir ci-dessous). 

Les sociétés à moyenne capitalisation (mid cap) ont une capitalisation boursière comprise entre 2 et 10 milliards de dollars, tandis que celle des sociétés à grande capitalisation (large ou big cap) est supérieure à 10 milliards d’euros. 

Quels sont les risques liés à l’investissement dans les small cap ?

Investir dans les actions d’entreprises à petite capitalisation boursière (small cap) n’est pas sans risque. Les entreprises à petite capitalisation, par rapport aux sociétés à grande capitalisation, ont un potentiel de croissance élevé, ce qui est au premier abord attrayant.

Toutefois, ces small cap sont encore au début de leur cycle de vie. En outre, à ce stade, la plupart de ces entreprises se concentrent principalement sur leur marché domestique (national). Les investisseurs peuvent en tirer parti s’ils anticipent une croissance de l’économie nationale.

Cependant, le potentiel de croissance s’accompagne d’une plus grande volatilité. Cela signifie que les fluctuations des cours de ces actions sont beaucoup plus importantes. Leur valeur peut donc connaître une forte hausse, mais également une forte baisse. 

Dans quelles small cap américaines investir ?

Pour t’aider à démarrer, nous avons sélectionné 3 exemples d’actions à petite capitalisation américaines (small caps US) dans lesquelles tu peux investir avec BUX. Il ne s’agit en aucun cas d’un conseil en investissement. Pour rappel, tu peux aussi consulter notre article expliquant comment acheter des actions en bourse.

Materion 

Materion Corp. (MTRN) est un fournisseur mondial de matériaux d’ingénierie avancés. L’entreprise opère dans divers secteurs d’activité en pleine croissance, comme les semi-conducteurs, l’aérospatiale, la défense, l’électronique grand public et l’énergie.

La capitalisation boursière de Materion Corp s’élève à 1,77 milliard de dollars avec un ratio PER de 23,3. La société a annoncé un chiffre d’affaires de 428,2 millions de dollars au troisième trimestre 2022, contre 388 millions de dollars un an plus tôt. 

Immersion

Immersion Corp (IMMR) est le leader mondial de l’innovation en matière de technologie de retour tactile (haptique). Cette dernière vise à créer des expériences immersives et réalistes améliorant les interactions numériques sur les appareils mobiles. Les technologies d’Immersion sont utilisées dans plus de 3 milliards d’appareils numériques (mobiles, automobile, jeux, matériel médical et électronique grand public). 

Sa capitalisation boursière s’élève à 236 millions de dollars avec un ratio PER de 21. Au troisième trimestre, ses recettes ont atteint 14 millions de dollars (contre 7,2 millions de dollars enregistrés à la même période en 2021). En outre, le conseil d’administration a approuvé le versement de dividendes trimestriels.

Pour savoir comment investir dans des actions à dividendes, tu peux consulter notre article sur le sujet.

Embecta

Embecta Corp (EMBC) est une entreprise de technologie médicale qui développe des dispositifs médicaux pour traiter les patients diabétiques. Sa capitalisation boursière s’élève à 1,6 milliard de dollars avec un ratio PER de 7,19. 

Malgré une baisse de ses revenus au troisième trimestre (par rapport à 2021), l’entreprise a enregistré un chiffre d’affaires de 275 millions de dollars. Un niveau supérieur à ses prévisions et à celles des analystes. 

Son PDG a notamment évoqué le contexte macroéconomique, l’inflation et des taux de change défavorables. La base de comparaison est également purement comptable, car l’entreprise faisait alors partie de l’entité Becton, Dickinson and Company (BDX).

Les small cap françaises

Il existe en France un indice boursier dédié au marché des small cap (petites capitalisations boursières) appelé « CAC small« . Il comprend des entreprises de divers secteurs d’activités telles que :

• Compagnie des Alpes (FR0000053324)
• Bonduelle (FR0000063935)
• Interparfums (FR0004024222)
• Neoen (FR0011675362)
• Pierre & Vacances (FR0000073041)
• Technicolor (FR0013505062)
• Wavestone (FR0013357621)

Les ETF small cap, des paniers d’actions à petites capitalisations boursières

Tu ne sais pas quelles actions choisir ? Alors tu peux aussi investir dans des ETF small cap, qui sont des paniers d’actions à petite capitalisation boursière.

SPDR MSCI Europe Small Cap UCITS ETF (IE00BKWQ0M75)

Ce fond suit l’indice MSCI Europe Small Cap. Il réplique ainsi la performance d’entreprises européennes à petites capitalisations boursières. Il s’agit d’un ETF accumulatif : cela signifie que les dividendes ne sont pas distribués aux détenteurs de parts, mais réinvestis. 

Lancé en décembre 2014, son actif net (montant d’actifs sous gestion) s’élève aujourd’hui à plus de 2 milliards d’euros. Son rendement annuel moyen a été de 9.44% sur les dix dernières années (risque 6). 

La liste des actions détenues par cet ETF comprend des entreprises françaises comme SOITEC (semi-conducteurs), ALTEN (services informatiques), SCOR (réassurance) ou encore SPIE, acteur majeur de la transition énergétique et de la transformation numérique.  

Pour en savoir plus sur l’investissement dans les énergies vertes, tu peux consulter notre article sur le sujet.

iShares MSCI USA Small Cap ESG Enhanced UCITS ETF (IE00B3VWM098)

Ce fond suit l’indice MSCI USA Small Cap ESG Enhanced Focus CTB. Il réplique ainsi la performance d’entreprises américaines à petites capitalisations boursières et ayant un score ESG élevé. Il s’agit d’un ETF accumulatif.

Lancé en juillet 2009, son actif net s’élève aujourd’hui à 1,2 milliards de dollars. Son rendement annuel moyen a été de 10,83% sur les dix dernières années (risque 6).

La liste des actions détenues par cet ETF comprend des small caps américaines comme DT Midstream (gaz naturel), Comerica (services financiers) et EMCOR Group (infrastructures industrielles et énergétiques).

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Tous les points de vue, opinions et analyses présentés dans cet article ne doivent pas être considérés comme des conseils d’investissement personnels et les investisseurs particuliers doivent prendre leurs propres décisions ou demander un avis indépendant. Cet article n’a pas été préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir le caractère indépendant de la recherche en investissements et est considéré comme une communication marketing.