12 – 16 juillet | Saison des bénéfices épisode 1 : le secteur bancaire

Nous entrons à nouveau dans une période aussi riche que dense : celle de la saison des bénéfices ! Cette semaine, c’est le secteur bancaire qui est mis à l’honneur avec les publications de plusieurs grandes agences américaines. 

Un état des lieux du secteur

Le secteur bancaire se relève d’une année particulièrement difficile, où la crise a bousculé un équilibre déjà instable. Aussi, la menace d’une l’inflation qui s’installe plane toujours sur les grandes banques américaines, qui comptent généralement parmi les premières affectées. 

Ces dernières restent donc prudentes et surtout très attentives aux décisions de la Réserve fédérale américaine. En effet, lorsque la Fed a annoncé que l’inflation pourrait n’être que temporaire il y a quelques jours, les actions bancaires ont fait un bond remarqué à Wall Street. L’institution a également permis aux banques qui ont récemment passé avec succès les tests de résistance de reprendre les augmentations de dividendes et de rachats. Les banques Morgan Stanley et Wells Fargo ont ainsi pu doubler leur versement de dividendes aux investisseurs.

Par ailleurs, la tendance actuelle des multinationales du secteur bancaire pour améliorer leur gestion du risque face à cette crise est de s’engager dans l’investissement durable avec la perspective d’augmenter leur score ESG. C’est le cas par exemple de JPMorgan Chase qui a récemment fait l’acquisition d’OpenInvest, spécialiste de l’investissement à impact positif basé à San Francisco. Nous te parlions récemment du potentiel de l’investissement durable : retrouve toutes les informations à propos de cette thématique sur notre site

Les banques qui devraient satisfaire les investisseurs

Plusieurs banques américaines publieront donc leurs résultats entre mardi et jeudi, avec toutefois des attentes différentes et des estimations hétérogènes. Penchons-nous d’abord sur celles qui sont susceptibles de passer cette épreuve sans trop de difficultés. 

JPMorgan Chase sera la première banque américaine à dévoiler ses chiffres ce mardi 13 juillet. Son directeur financier a récemment annoncé que les résultats seront particulièrement boostés par l’augmentation fulgurante des commissions de transaction. Aussi, le bénéfice par action du groupe, alors estimé à 3,05 dollars, pourrait même grimper jusqu’à 4,50 dollars. 

Wells Fargo est la deuxième société qui devrait publier des résultats supérieurs aux attentes du marché ce mercredi 14 juillet, avec un BPA en croissance de 242,42 % en glissement annuel et un chiffre d’affaires estimé stable par rapport au deuxième trimestre de 2020. 

Enfin, Morgan Stanley, dont les chiffres sont attendus ce jeudi 15 juillet, est annoncée comme étant la troisième bonne surprise de la semaine dans le secteur. Connue pour battre les estimations des analystes, Morgan Stanley ne devrait pas déroger à la règle avec un BPA annoncé en augmentation de 19 % et un chiffre d’affaires en croissance de 3 %, le tout en glissement annuel. 

Les banques qui devront faire leurs preuves

Dans la catégorie des institutions financières qui inquiètent encore les investisseurs, nous retrouvons à la première place le géant Goldman Sachs, qui publiera ses résultats le mardi 13 juillet. L’estimation du chiffre d’affaires est en effet en baisse de 16 % en glissement annuel, et ce malgré un BPA annoncé en légère croissance. 

Dans la même lignée, c’est Bank of America qui est attendue au tournant mercredi 14 juillet, après que certains analystes aient estimé que l’action du groupe serait surévaluée d’environ 30 %. 

Pour finir, le directeur financier de Citigroup n’est pas très optimiste sur les résultats de ce T2 également publiés mercredi, et annonce des résultats en baisse avec un chiffre d’affaires “dans une fourchette moyenne”. Cette déclaration a fait également chuter l’action sur les marchés en prévision de la publication. 

Pourquoi ces publications auront-elles un impact sur ton portefeuille ?

Il est important de suivre les chiffres des entreprises du secteur bancaire, car c’est un secteur qui possède une forte influence sur le reste des marchés financiers. Comme des cheffes d’orchestre, les banques donnent généralement le “la” de ce qui se passe à Wall Street et orientent donc certains comportements boursiers. Autrement dit, avec autant de bénéfices condensés en une semaine sur un seul et unique secteur, tu pourras peut-être assister à un “effet domino”, c’est-à-dire que les chiffres d’une entreprise peuvent influencer les autres sociétés de son secteur, et du marché en général.

Si tu veux analyser plus en détail la saison des bénéfices pour le secteur bancaire, et voir comment tu peux investir de manière plus avisée, nous t’invitons à consulter notre article sur l’impact de la saison des bénéfices sur ton portefeuille.  

Calendrier économique et des résultats

Mardi – Taux d’inflation aux États-Unis, en Allemagne et en France. Chiffres trimestriels de JPMorgan Chase, PepsiCo, Goldman Sachs.

Mercredi – Taux d’inflation en Grande-Bretagne. Production industrielle en zone euro. PIB en Chine. Chiffres trimestriels de Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, BlackRock, Delta Air Lines.

Jeudi – Chiffres du chômage en Grande-Bretagne Chiffres trimestriels de Morgan Stanley, TomTom.

Vendredi – Balance commerciale en Italie et en Espagne. Taux d’inflation en zone euro. 

À très bientôt pour écrire une nouvelle page de notre agenda boursier. En attendant, bonne semaine sur les marchés !

Cet Agenda BUX a été écrit par Clémentine Pougnet.

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Tous les points de vue, opinions et analyses présentés dans cet article ne doivent pas être considérés comme des conseils d’investissement personnels et les investisseurs particuliers doivent prendre leurs propres décisions ou demander un avis indépendant. Cet article n’a pas été préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir le caractère indépendant de la recherche en investissements et est considéré comme une communication marketing.

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