Bear markets: dit kun je doen bij dalende aandelenkoersen

Aandelen & ETF's

Als de beurskoers in een periode van twee maanden meer dan 20% daalt, is er officieel sprake van een bear market. Vanaf de Tweede Wereldoorlog tot vandaag heeft de S&P 500 dertien bear markets gekend, inclusief de bear market waar we op dit moment in zitten.

Sinds 13 juni is de S&P 500 officieel een bearmarkt, met een verlies van meer dan 21% in 2022. De Nasdaq is ook gedaald, met meer dan 30%. Ondanks deze roerige tijden zien analisten licht aan het einde van de koersdalingen-tunnel. JPMorgan en Credit Suisse hebben hun verwachtingen voor 2022 op papier gezet en voorspellen een stijging van 30% in de S&P 500 tussen nu en het einde van het jaar.

Wat moet je nou met zo’n bear market? En aan welke simpele wetmatigheden houden ervaren beleggers zich? Dat leggen we je uit in dit artikel.

Tijdens een bear market zijn aandelen relatief goedkoop

Je kun op verschillende manieren naar een bear market kijken. Ja, de koersen zijn gedaald, maar voor beleggers liggen er ook kansen. Aandelen van sterke bedrijven, waarbij de kans groot is dat ze weer zullen gaan groeien, zijn nu goedkoper dan in januari. Ervaren beleggers kopen juist in als de koersen dalen om te kunnen profiteren als de koersen later weer stijgen. 

Amerikaanse aandelen kunnen vandaag met een flinke vermindering in prijs worden gekocht en hetzelfde geldt voor aandelen in Europa, waar de EuroStoxx 50 in 2022 bijvoorbeeld al meer dan 18% verloor. En andere delen van de wereld bevinden zich in een vergelijkbare situatie.

Vaker een bull market dan een bear market

 Als we naar de geschiedenis van de S&P 500 kijken, zien we dat bull markets (de positieve tegenhanger van een bear market) veel vaker voorkomen dan bear markets.

Maar het menselijk brein reageert heftiger op negatieve emoties dan op positieve emoties, dus ervaren we beursverliezen ook intenser dan de winsten. In de afgelopen maanden is de S&P 500 met 20% gedaald, maar bekijk je de koers van de index over de afgelopen vijf jaar, dan zie je dat de S&P 500 zo’n 70% van de tijd positieve resultaten heeft geboekt, met dividenden. 

Zelfs als je je beleggingen goed hebt gespreid en je al een tijdje belegt, is het waarschijnlijk dat je situatie is verslechterd ten opzichte van een jaar geleden. Toch kun je in dat geval het beste kalm blijven en vasthouden aan je langetermijnplan. Je lijdt namelijk pas verlies als je verkoopt.

Als langetermijnbelegger gaat het erom waar je over tien, vijftien of twintig jaar staat. Als je de geschiedenis van de S&P 500 als voorbeeld neemt, dan zie je dat een goed gespreid portfolio op een gegeven moment weer meelift op een bull market.

In de tabel hieronder kun je zien dat bear markets erbij horen als je belegt, en dat bear markets ergens beginnen en ook weer ergens eindigen. 

Bear markets in de S&P 500 sinds 1928

Hoe je voordeel kunt halen uit een bear market

Dat bear markets eindigen is een geruststellende gedachte. Maar als je kijkt naar wat er speelt in de wereld is het makkelijker gezegd dan gedaan om je hoofd koel te houden. We hebben te maken met veel volatiliteit, ingegeven door wijdverspreide inflatie, stijgende rentetarieven, onopgeloste problemen in de toeleveringsketens en de oorlog in Oekraïne. 

Wat daarbij helpt, is regelmatig kleine beetjes beleggen met goed gespreid portfolio op basis van een vast plan waar je niet van afwijkt. Zowel wanneer de koersen dalen als wanneer ze stijgen. Dan weet je zeker dat je inkoopt wanneer de aandeelprijzen dalen en wanneer ze stijgen. Als er dan over de langere termijn meer bull markets dan bear markets hebben plaatsgevonden, zijn de koersen vaker gestegen dan gedaald en hebben je beleggingen over de langere termijn kunnen groeien. In beleggingsjargon heet deze strategie dollar cost averaging.

Eigenlijk kun je zelfs stellen dat een bear market een goed moment is om te gaan beleggen, omdat aandelen dan relatief goedkoop zijn. Zoals we nu zien op de wereldwijde beurzen.

Goed moment om een beleggingsplan te maken

Met BUX Zero kun je op de automatische piloot een vast bedrag per maand beleggen met je eigen beleggingsplan. Je kiest simpelweg een dag in de maand die je prettig vindt, dan kies je waarin je wilt beleggen en het bedrag dat je maandelijks kunt missen als inleg. Je kunt ook fractioneel beleggen en in stukjes van aandelen en ETF’s investeren. Dat helpt je om heel makkelijk een goed gespreid portfolio samen te stellen met het budget dat bij je persoonlijke situatie past. Daarnaast staat het je vrij om meerdere plannen tegelijk op te stellen op basis van verschillende persoonlijke doelen.

Een van de belangrijkste dingen die succesvolle beleggers gemeen hebben, is dat zij zich focussen op de lange termijn en zich niet laten leiden door de waan van de dag of maand. Ze houden zich aan hun plan, leggen regelmatig in en laten hun geld het werk doen over langere tijd. 

Als je een goed beeld wil krijgen van de ontwikkeling van een breed gediversifieerde collectie aandelen over de lange termijn, dan kun je kijken naar de koers van de MSCI-index van 1978 tot nu. Deze index volgt de wereldeconomie en in de grafiek kun je zien hoe de koerslijn soms ups en downs kent, maar over de lange termijn tot nu toe alleen maar is gegroeid. 

In welke sectoren kun je beleggen in tijden van inflatie?

In tijden van inflatie kijken beleggers vaak naar bedrijven die over de jaren heen hebben laten zien hun waarde vast te kunnen houden. Bedrijven die niet snel om zullen vallen, zoals grote bedrijven die de middelen hebben om in tijden van crisis overeind te blijven. In tegenstelling tot bedrijven met een groot groeipotentieel. Groeibedrijven zijn nog altijd zeer interessant om in te beleggen, omdat je mogelijk kunt profiteren als de aandeelwaarde van die bedrijven toeneemt. Het gaat er om dat je beide types in je portfolio opneemt en je beleggingen spreidt. 

De financiële, industriële, energie- en basisconsumptiesectoren worden bijvoorbeeld tot waardevaste sectoren gerekend. Sectoren die doorgaans als groeisectoren worden beschouwd, zijn technologie en consumentengoederen. 

Verder horen obligaties ook tot de beleggingsinstrumenten met wat minder risico (en dus ook minder rendement). Met BUX kun je via ETF’s in bedrijfs- en staatsobligaties beleggen, zoals de USD Inflation-Linked Bonds ETF (Lyxor) die de Bloomberg Barclays US Inflation Linked Bonds Index volgt, een index op basis van AAA Amerikaanse obligaties.

Houd je hoofd koel en focus je op de lange termijn

Tijdens een bear market is het zaak om je hoofd koel te houden als belegger. Hetzelfde geldt overigens ook tijdens bull markets. Je niet teveel aantrekken van pieken en dalen met een vast plan en een goed gediversifieerd portfolio werkt op de lange termijn vaak beter dan reageren op het nieuws van de dag of het timen van de markt. Beleggen is echt iets voor de lange termijn, waarbij je investeert in de doelen van je toekomstige ik over tien, vijftien of twintig jaar.

–

Alle opvattingen, meningen en analyses in dit artikel dienen niet geïnterpreteerd te worden als persoonlijk investerings advies. Individuele investeerders dienen hun eigen beslissingen te maken of onafhankelijk advies in te winnen. Dit artikel is niet opgesteld in overeenstemming met wettelijke vereisten die bedoeld zijn om de onafhankelijkheid op beleggingsgebied te bevorderen en wordt beschouwd als marketing communicatie.