Beleg in opkomende markten met synthetische ETF’s

Aandelen & ETF's

We hebben zojuist 32 nieuwe synthetische ETF’s toegevoegd aan de app. Synthetisch? Dat klopt. Met deze synthetische ETF’s heb je er nu interessante beleggingsmogelijkheden bij die de gebruikelijke ‘fysieke’ ETF’s je niet altijd bieden.

Wat zijn synthetische ETF’s eigenlijk? En belangrijker: wat zijn de voordelen en risico’s van deze ETF’s? In dit artikel praten we je bij. 

Synthetische ETF’s in het kort

• De aanbieder van een synthetische ETF koopt geen aandelen in, maar volgt een index op basis van zogenoemde ‘swaps’. Een swap kun je zien als een soort ruilcontract, waarbij de aanbieder van de ETF met een derde partij afspreekt dat hij het positieve of negatieve rendement uit de index ontvangt.
• Over het algemeen liggen de kosten van synthetische ETF’s lager dan die van fysieke ETF’s, omdat de aanbieder van synthetische ETF’s veel minder transactiekosten maakt. 
• Via synthetische ETF’s kun je beleggen in exotische markten. 
• Beleggen in synthetische ETF’s brengt een tegenpartijrisico met zich mee.

Omdat dit misschien te technisch klinkt, gaan we eerst even terug naar de basis en leggen we je uit wat een ETF ook alweer is.

Wat is een ETF?

ETF’s zijn voorgeselecteerde mandjes met beleggingsproducten, zoals bijvoorbeeld aandelen. Hiermee kun je beleggen in tientallen, honderden of zelfs duizenden aandelen of obligaties met via één beleggingsproductproduct. Meestal volgt een ETF een brede index, zoals de S&P 500 of de Duitse DAX. Zijn ETF’s nieuw voor je? Ga dan naar ons ETF-kenniscentrum. Daar lees je alles over ETF’s in begrijpelijke taal.

Zoals gezegd, volgen alle ETF’s een bepaalde index. ETF’s kunnen dat op twee manieren doen: ‘fysiek’ of ‘synthetisch’.

Fysieke ETF’s

Een fysieke ETF repliceert de index exact. Met andere woorden, het fonds koopt en houdt fysiek elk aandeel dat deel uitmaakt van de index, met exact dezelfde weging.

Om de S&P 500 te repliceren, zal de aanbieder van de ETF aandelen kopen van alle 500 bedrijven. Daarbij moet de aanbieder regelmatig opnieuw aandelen kopen en verkopen om ervoor te zorgen dat de balans van de ETF altijd overeenkomt met de prestaties van de index.

Synthetische ETF’s

Aanbieders van synthetische ETF’s kopen zelf geen aandelen in. In plaats daarvan spreekt de aanbieder van de ETF met een derde partij af dat hij het positieve of negatieve rendement uit de index ontvangt. In beleggingstaal heet zo’n afspraak een ‘swap’. Dat scheelt de aanbieder veel transactiekosten en dat maakt een synthetische ETF voor de belegger relatief goedkoper dan een fysieke ETF.

Een voorbeeld. Stel dat bank A een synthetische ETF wil uitgeven die de S&P 500 volgt. Bank A geeft bank B een bepaald investeringsbedrag als onderpand. Bank B belooft het terug te geven met het exacte rendement van de S&P 500-index.

Dit is een natuurlijk een vereenvoudigde uitleg, maar het laat zien hoe synthetische ETF’s in grote lijnen werken.

Wat zijn de voordelen van synthetische ETF’s?

• Kosten – Synthetische ETF’s zijn vaak goedkoper, omdat de aanbieder ervan niet voortdurend aandelen (of andere producten) hoeft te kopen en verkopen. Bij het volgen van een index moeten aanbieders van fysieke ETF’s steeds inspelen op veranderingen in de index en aandelen verhandelen. Dat brengt veel transactie- en beheerskosten met zich mee.
• Volgnauwkeurigheid – Synthetische ETF’s volgen de onderliggende index vaak nauwkeuriger. Ook dit komt omdat de aanbieder niet eerst de beurs op hoeft te gaan om te kopen en verkopen.
• Toegang tot meer exotische markten – Het kan duur zijn om een fysieke ETF aan te bieden die niche-sectoren en/of afgelegen markten volgt, omdat het verhandelen van producten in die sectoren en markten moeilijker is. Dat maakt het aanbieden van een fysieke ETF gebaseerd op dat soort sectoren en markten relatief duur. Synthetische ETF’s kunnen dit met hun swaps tegen lagere kosten doen.

Wat zijn de risico’s van synthetische ETF’s?

De Europese Centrale Bank en de Amerikaanse Federal Reserve hebben geconstateerd dat synthetische ETF’s wat meer risico met zich meebrengen dan fysieke ETF’s.

Dat heeft te maken met de swaps. Doordat er een overeenkomst wordt gesloten tussen twee partijen om de swaps terug te betalen, ontstaat er een risico. Ook al is het zeldzaam, er bestaat een risico dat een bank of een andere financiële instelling failliet gaat of niet kan betalen. Dit wordt een tegenpartijrisico genoemd.

Synthetische ETF’s zijn wat minder transparant dan fysieke ETF’s. Bij fysieke ETF’s weet je precies wat er in het fonds zit en bij synthetische ETF’s weet je niet altijd welke swaps en beleggingsproducten er precies in zitten.

Synthetische ETF’s op BUX Zero

Wat beleggen in synthetische ETF’s voor heeft op beleggen fysieke ETF’s is de mogelijkheid om te beleggen in opkomende markten en interessante niche-sectoren. Hieronder praten we je bij over een greep synthetische ETF’s op BUX Zero.

Lyxor India ETF

Deze ETF volgt de prestaties van de brede Indiase aandelenmarkt. De ETF volgt de MSCI India Index, een mandje is van 107 grote bedrijven in India die ongeveer 85% van de beurswaarde in het land omvat. In de index vind je bedrijven als Reliance Industries, Infosys en Axis Bank.

Xtrackers FTSE Vietnam UCITS ETF

Met deze ETF krijg je toegang tot de brede Vietnamese aandelenmarkt. De ETF volgt de FTSE Vietnam index. Een verzameling van 30 grote bedrijven die zijn genoteerd aan de Ho Chi Minh City Stock Exchange. Via deze ETF beleg je in aandelen van Vincom, Saigon Securities, Hoa Phat, Vinamilk en meer.

Lyxor Hong Kong UCITS ETF

Deze ETF volgt de prestaties van de aandelenmarkt van Hongkong. De ETF volgt de Hang Seng Index, die 64 van de grootste en meest liquide bedrijven in de regio bevat. In deze index vind je grote spelers  als HSBC Holdings, Tencent Holdings, Alibaba Group Holdings en Ping An Insurance Group.

Invesco Nasdaq Biotech ETF

Deze ETF kun je zien als een mandje met aandelen van toonaangevende biotechbedrijven en farmaceutische grootmachten. De ETF volgt de NASDAQ Biotechnology Index, die 373 bedrijven bevat. Via deze ETF beleg je in aandelen van bedrijven als Amgen, Gilead, Moderna, Illumina, Biogen en meer.

Lyxor Stoxx Europe 600 Food & Beverage ETF

Via deze ETF kun je beleggen in de grootste bedrijven in de Europese voedingsmiddelenindustrie. De ETF volgt de STOXX Europe 600 Food & Beverage Index, een mandje van 26 bedrijven die het grootste deel van hun omzet uit de Food & Beverage-sector halen. In deze index vind je grote namen als Nestlé, Heineken, Danone, Carlsberg en Pernod-Ricard.

—

Alle opvattingen, meningen en analyses in dit artikel dienen niet geïnterpreteerd te worden als persoonlijk investerings advies. Individuele investeerders dienen hun eigen beslissingen te maken of onafhankelijk advies in te winnen. Dit artikel is niet opgesteld in overeenstemming met wettelijke vereisten die bedoeld zijn om de onafhankelijkheid op beleggingsgebied te bevorderen en wordt beschouwd als marketing communicatie.