28. März – 1. April | Lululemon, BioNTech und Inflation

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Nach der hohen Volatilität der Märkte im März ist es nun an der Zeit, einen Ausblick auf die nächsten Wochen zu wagen. Einer der Analysten der Investmentbank Stifel sagt im Moment einen Anstieg des US-Index S&P 500 um 7 % bis Ende April voraus. Der Monatsanfang könnte dennoch etwas kompliziert werden, da die geopolitische Lage nach wie vor äußerst angespannt ist. Selbst die besten Analysten können nicht wissen, wie sich die Lage in Europa entwickeln wird; man sollte also daran denken, dass die Märkte unter den derzeitigen Bedingungen unberechenbar bleiben!

Wir analysieren in dieser Woche die Inflationsdaten und zwei Aktien, die ihre Zahlen veröffentlichen werden.

Neumond für Lululemon?

Die Lieblingsmarke von Yogis und anderen Pilates-Jüngern, Lululemon, legt am Dienstag, den 29. März, die Ergebnisse ihres vierten Quartals 2021 vor. 

Die Wall Street erwartet, dass die Einnahmen im Vergleich zum Vorjahr um 23 % gestiegen sind. Darüber hinaus erwarten die Analysten für das Quartal einen Anstieg des bereinigten Gewinns je Aktie um 27 %. Beachte auch, dass Lululemon die Schätzungen der Wall Street für jedes der drei Quartale des Geschäftsjahres 2021 übertroffen hat. 

Darüber hinaus setzt Lululemon in diesem Jahr auf Neuheiten! Die Marke hat ihre erste Turnschuhreihe auf den Markt gebracht, eine Diversifizierung, die dem Konzern in den nächsten Quartalen in die Hände spielen könnte. Diese Neuheit kommt parallel zur Übernahme von Mirror: ein Unternehmen, das einen interaktiven Spiegel-Bildschirm anbietet, um die eigenen Sporteinheiten zu optimieren. 

Wie gesund ist BioNTech?

Der deutsche Pharmakonzern BioNTech, der mit Pfizer bei der Entwicklung des Impfstoffs Comirnaty gegen Keime zusammenarbeitet, wird am Mittwoch, den 30. März, berichten.  

Die Ergebnisse des Unternehmens, die durch die verschiedenen Impfkampagnen angekurbelt wurden, waren bislang positiv und übertrafen sogar die Schätzungen der Analysten. Außerdem verlängerte die US-Arzneimittelbehörde FDA im vierten Quartal die Zulassung von Impfungen für 12- bis 17-Jährige und in einigen Fällen auch für 5- bis 11-Jährige. Schließlich arbeiten BioNTech/Pfizer auch an einem Impfstoffkandidaten, der spezifisch für die Omikron-Variante ist…

Im Gegensatz dazu sind die Aktien von BioNTech seit Jahresbeginn um 41 % gefallen, während der Sektor einen Rückgang von 19,2 % verzeichnete. Die Analysten sind jedoch noch nicht alarmiert über das Schicksal des Konzerns, der voraussichtlich einen Gewinn von 8,12 $ pro Aktie melden wird, was einem Wachstum von 334,22 % im Jahresvergleich entsprechen würde. Die Einnahmen von BioNTech könnten sich auf 4,37 Mrd. US-Dollar belaufen, was einem Anstieg von 960,53 % im Vergleich zum Vorquartal entspricht.

Die Inflationssituation

Letzte Woche kündigte ein Beamter der US-Notenbank an, dass sich die Inflation, die sich bereits auf einem historischen Höchststand befindet, bis Ende 2022 mit einem geschätzten Spitzenwert von 4,1 % zu Beginn des Winters in den USA beschleunigen könnte. Letzteres betrifft die Energieversorgung, aber auch die Lebensmittelindustrie und sogar den Bausektor. 

Nach einem Anstieg um 5,9 % im Februar in der Eurozone werden am Mittwoch, den 30. März, die neuesten Schätzungen für März veröffentlicht. Diese dürften mehr oder weniger unverändert bleiben und sich um die 5 %-Marke bewegen. Die Europäische Zentralbank hat ihre Inflationsprognose für die Eurozone von 3,2 % auf 5,1 % für 2022 und von 1,8 % auf 2,1 % für 2023 deutlich nach oben korrigiert.

Alle Unternehmen, deren Geschäftstätigkeit von Rohstoffen abhängt, sind davon betroffen, z. B. Ölkonzerne (Shell, Chevron, ExxonMobil) und Gasunternehmen wie Engie in Frankreich, weshalb die Gasversorgung im Übrigen schon sehr bald Probleme bereiten könnte. 

Auch die Unternehmen der Lebensmittelindustrie haben Schwierigkeiten, da die Preise für landwirtschaftliche Rohstoffe stark ansteigen. Der Preis für Weizen ist beispielsweise um 37 % gestiegen, wobei Russland und die Ukraine zusammen 30 % der weltweiten Weizenexporte ausmachen. Auch die Preise für Raps und Soja sind stark gestiegen. 

Für die Lebensmittelkonzerne besteht die „erfolgreiche“ Strategie darin, den Anstieg der Rohstoffpreise an die Käufer weiterzugeben. Mit diesem Vorgehen gelang es den weltweit führenden Lebensmittelkonzernen Archer Daniels Midland und Bunge, die Anleger zu beruhigen. Das Ergebnis: Der Kurs ihrer Aktien stieg zwischen Februar und März um mehr als 10 $.

Dennoch ist die Bilanz für einen Konzern wie Danone, der von Milchprodukten abhängig ist, durchwachsener: Die Aktie verlor kürzlich an der Börse -6 %. Danone muss das Vieh, das für die Herstellung seiner Milchprodukte benötigt wird, mit Getreide füttern. Und das Getreide stellt heute eine erhebliche finanzielle Belastung dar!

Abgesehen vom Aktienmarkt kannst du dein Portfolio vor negativen Auswirkungen von Investitionen schützen, indem du dich bei den dafür vorgesehenen ETFs umsiehst. Auf BUX Zero schlagen wir dir vor, in den USD Inflation-Linked Bonds ETF (Lyxor) zu investieren, der inflationsgebundene Staatsanleihen verfolgt. 

Wirtschaftsdaten und Quartalszahlen

Montag – Verkauf von EU-Anleihen. Quartalszahlen von Quadient. 

Dienstag – Index des Verbrauchervertrauens aus Deutschland (April) und Frankreich (März). Quartalszahlen von Micron, Lululemon. 

Mittwoch – Index des Geschäftsvertrauens aus den Niederlanden und Spanien (März). Inflationsrate aus Spanien (März). Wirtschaftliche und industrielle Einschätzung der Eurozone (März). Geschätzte Inflation der Eurozone (März). Inflationsraten aus Belgien und Deutschland (März). Wöchentliche Arbeitslosenzahlen aus Deutschland (März). Quartalszahlen von BioNTech, Exor.

Donnerstag – Inflationsrate aus Frankreich (März). Arbeitslosenquoten aus Deutschland (März) und der Eurozone (Februar). Quartalszahlen von Blackberry

Freitag – Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe aus den Niederlanden, Spanien, Frankreich, Deutschland, der Eurozone und den USA (März). Inflationsrate im Jahresvergleich der Eurozone (März). Arbeitslosenquote in den USA (März). 

Bis bald, wenn wir die näWie immer, aber besonders in diesen turbulenten Bis bald mit einer Ausgabe des BUX-Börsenausblicks. In der Zwischenzeit wünschen wir dir eine gute Woche an den Märkten!

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Dieser BUX-Börsenausblick wurde von Clémentine Pougnet verfasst.

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