6-10 juni | ECB-besluit: hoe beïnvloedt de stijgende rente de markt?

Nieuws

Nu de inflatie in de eurozone een recordhoogte van 8,1% heeft bereikt, zijn de ogen van beleggers deze week gericht op de Europese Centrale Bank (ECB). De ECB staat nu voor de lastige opgave om de stijgende inflatie onder controle te krijgen en dat doet de centrale bank doorgaans door de rente te verhogen. In deze BUX Headlines lees je welke economische gevolgen renteverhogingen hebben en hoe je daar als belegger mee om kunt gaan.   

Wat gebeurt er als de rente omhooggaat?

Na tien jaar van historisch lage rentetarieven, die momenteel tussen -0,5% en 0,25% liggen, zal de ECB op donderdag 9 juni beslissen of en met hoeveel de centrale bank de rente gaat verhogen. Wat zijn de directe gevolgen van zo’n renteverhoging? De rente op bankleningen en hypotheken zal stijgen, net als de rente op bedrijfsleningen en andere soorten krediet die bedrijven gebruiken om te kunnen groeien. 

Het doel van een renteverhoging is dat de vraag in de economie afneemt, waardoor de prijzen op termijn zouden moeten stabiliseren en de inflatie gaat dalen. Maar spelen met rente is een ingewikkeld spel van afwegingen en keuzes. De ECB wil ook niet dat de economie te veel afremt door de lage vraag en de eurozone vervolgens in een recessie belandt. We zullen dus moeten afwachten of de gekozen route van de centrale bank goed uitpakt. 

Renteverhogingen zijn geen oplossing voor de energieprijzen

Als een renteverhoging door de ECB het gewenste effect heeft, dan is er nog steeds een ander probleem: de stijging van de energieprijzen als gevolg van de oorlog in Oekraïne. De Franse econome Stéphanie Villers legt uit dat de inflatie van de energieprijzen moeilijk te beheersen is, omdat die specifieke tendens wordt veroorzaakt door factoren van buiten de eurozone, in Rusland.

Volgens Villers is de situatie anders dan die in de Verenigde Staten, waar de inflatie meer een lokaal probleem is, omdat ze daar last hebben van stijgende lonen. Een renteverhoging in de VS heeft volgens de econome dan ook een grotere impact, omdat de prijsdruk in Amerika geïsoleerder is.

Waar kun je als belegger op letten als de rente omhooggaat?

De beslissingen over de rente deze week kunnen voor serieuze verschuivingen in de economie zorgen en dus ook invloed hebben op je beleggingsportfolio. We geven je vier punten die je in de gaten kunt houden, en voorbeelden van beleggingen waarmee je op die ontwikkelingen kunt inspelen. 

• Grote Europese banken zullen profiteren van hogere rentetarieven. BNP Paribas, bijvoorbeeld, zou nog meer winst kunnen maken na recordjaar 2021, waarin de bank zijn winst zag stijgen met 19% op jaarbasis.
• Je kunt ook kijken naar ETF’s die je portfolio kunnen beschermen tegen inflatie, zoals de USD Inflation-Linked Bonds ETF (Lyxor).
• In tijden van grote economische ontwikkelingen is het zaak om je portfolio te blijven diversifiëren. Om mogelijke klappen in je beleggingen in de eurozone op te vangen, kun je ook beleggen in ETF’s die zich richten op beleggingen in regio’s buiten de eurozone. Daar zullen de uitkomsten van het ECB-besluit minder impact hebben. Voorbeelden van dit soort ETF’s zijn de All Country World Index (Xtrackers) of de All World Index ETF (Lyxor). Twee opties met een breed gediversifieerde verzameling aandelen.
• Verder is het goed om te weten dat een stijging van de rentetarieven in de eurozone de waarde van de euro ten opzichte van de dollar kan versterken.

Mis het niet: de WWDC van Apple

Tot slot maken we nog een uitstapje macro-economie naar de wereld van technologie. Van 6 tot 10 juni is het weer tijd voor een editie van de Apple Worldwide Developers Conference. Tijdens deze vijfdaagse conferentie maakt techreus Apple mogelijk nieuwe producten bekend, waaronder een nieuwe superkrachtige iMac of zelfs een totaal nieuwe serie modellen van de MacBook-reeks.

Als je intunet op de Apple Worldwide Developers Conference is het ook altijd goed om Apples plannen voor de ontwikkeling van nieuwe – mogelijk lucratieve – software te volgen.

Economische kalender

Dinsdag – Handelsbalans VS (april). Kwartaalcijfers van United Natural Foods.

Woensdag – Handelsbalans in Frankrijk en Oostenrijk (april). BBP-groei en werkloosheidscijfer in de eurozone (eerste kwartaal). Industriële productie in Ierland (april). Kwartaalcijfers van SoiTec.

Donderdag – Inflatiecijfers in Nederland en Ierland (mei). ECB-besluit over de rentetarieven. Wekelijkse werkloosheidscijfers VS. Kwartaalresultaten van NIO.

Vrijdag – Inflatiecijfer in Spanje (mei). Industriële productie in Italië (april). Inflatiecijfer in de Verenigde Staten (mei).

Volgende week zijn we terug met een nieuwe editie van de BUX Headlines. Tot dan en voor nu een fijne beursweek!

—

Deze BUX Headlines werden geschreven door Clémentine Pougnet.

—

Alle opvattingen, meningen en analyses in dit artikel dienen niet geïnterpreteerd te worden als persoonlijk beleggingsadvies. Individuele beleggers dienen hun eigen beslissingen te maken of onafhankelijk advies in te winnen. Dit artikel is niet opgesteld in overeenstemming met wettelijke vereisten die bedoeld zijn om de onafhankelijkheid op beleggingsgebied te bevorderen en wordt beschouwd als marketing communicatie.