Terug

ETF's op
BUX Zero

Beleg je voor de lange termijn?
Met BUX Zero kun je ETF’s kopen.

ETF’s zijn voorgeselecteerde mandjes met beleggingsproducten, zoals bijvoorbeeld aandelen. Hiermee kun je al met kleine bedragen beleggen in soms wel honderden verschillende bedrijven tegelijk en dat tegen lage kosten. Zo kun jij je portfolio spreiden, zelfs met een bescheiden budget.

ETF staat voor exchange traded fund. Vertaald: een fonds dat op de beurs wordt verhandeld. In het Nederlands zeggen we ook wel indexfonds. Zo’n fonds kan in het leven worden geroepen om geld in te zamelen van investeerders. Met dit geld worden verschillende beleggingsproducten (assets) gekocht in de hoop dat ze met de tijd meer waard worden. Omdat zo’n fonds groot inkoopt, kunnen de transactiekosten laag worden houden. En dat maakt het interessant, omdat de transactiekosten voor jou dan ook laag kunnen blijven.

Een belangrijk kenmerk van een ETF is dus dat je deze op een beurs kunt verhandelen. Ongeveer net als aandelen kunnen ETF’s gekocht en verkocht worden door een order te plaatsen bij een broker, zoals BUX Zero bijvoorbeeld.

Dit onderscheidt ETF’s ook meteen van andere fondsen, zoals beleggingsfondsen. ETF’s zijn vaak wat flexibeler dan traditionele beleggingsfondsen. Je kunt ze sneller aankopen of sneller verkopen en ook is dat proces vaak wat gemakkelijker.

ETF’s kunnen in elk soort ‘asset’ beleggen: aandelen, obligaties, grondstoffen, valuta’s … noem maar op. Ondanks dat je niet rechtstreeks eigenaar wordt van de onderliggende assets word je, wanneer je in een ETF belegt, wel gewoon eigenaar van het stukje dat jij gekocht hebt van die ETF. Heb jij een ETF die belegt in o.a. Shell? Als Shell dividend uitkeert, zal jij daarvan naar rato dus ook een stukje terugzien.

Meestal belegt een ETF in een mandje met producten van dezelfde soort. Het kiest er dan bijvoorbeeld voor om de FTSE 100-index volledig te kopiëren. Als jij dan één zo’n ETF-aandeel koopt, beleg je eigenlijk al in 100 aandelen! Dit kan zo goedkoop, omdat het investeringsfonds achter de ETF alleen de FTSE100 volgt en dus niet actief hoeft op te letten wat er gebeurt met de aandelen. Dit scheelt hun tijd en geld en jou dus ook.

Een ETF is dus een soort mand met assets (aandelen, obligaties, valuta, grondstoffen) die door beleggers op een beurs kan worden gekocht en verkocht.

De waarde van de ETF (de zogenaamde intrinsieke waarde of NAV, Net Asset Value) is gelijk aan de totale waarde van de assets die het bezit en verandert constant mee met de prijs van die totale waarde van die assets. Gek genoeg wordt een ETF ook op de beurs verhandeld en kan het voorkomen dat als een ETF-aandeel erg gewild is, dat de prijs ervan omhoog gaat zonder dat de onderliggende assets daadwerkelijk stijgen.

Stel dat een ETF de S&P 500 volgt en die ETF is erg gewild bij beleggers. Hoe voorkomen we dan dat de intrinsieke waarde enorm gaat afwijken van de totale waarde van de onderliggende assets? Daar hebben ze een geweldige oplossing voor: een continu mechanisme van creatie en aflossing van ETF-aandelen dat geregeld wordt door twee spelers: de ‘uitgever’ van het fonds, ook wel sponsor of fondsbeheerder genoemd, en een groep grote institutionele beleggers die “geautoriseerde deelnemers” worden genoemd. Dat zijn vaak market makers, maar die term mag je voor nu even vergeten.

Het werkt zo:

Elke dag publiceert de uitgever de lijst met assets die het fonds in bezit moet hebben om de relatieve gewichten die ze nodig hebben om bijvoorbeeld te S&P 500 te blijven kopiëren. Dit wordt de “creation basket” genoemd.

Zodra men deze info heeft, verzamelen de geautoriseerde deelnemers de aandelen die worden vermeld in de creation basket voor de vereiste hoeveelheden, hetzij door ze te kopen, hetzij door ze uit de inventaris te halen van degenen die ze hebben.

Vervolgens leveren ze dit mandje met aandelen aan de uitgevende instelling in ruil voor nieuw gecreëerde aandelen van de ETF, die zij dan weer op de beurs mogen verkopen aan beleggers.

Dit proces werkt ook andersom: geautoriseerde deelnemers kunnen ook ETF’s verkopen aan de uitgever in ruil voor een overeenkomstige hoeveelheid onderliggende effecten. Dit heet een “redemption basket“.

Daarom worden ETF-aandelen, in tegenstelling tot aandelen, niet uitgegeven via een IPO, de initial public offering. In plaats daarvan worden ze via het bovenstaande mechanisme dagelijks gecreëerd en ingewisseld. Maar, horen we je denken, waarom nemen geautoriseerde deelnemers deel aan dit proces? Wat verdienen die instellingen er eigenlijk aan?

Zoals we in het begin al zeiden, kan de prijs van het ETF-aandeel en die van de onderliggende mand assets verschillen omdat ze worden aangedreven door verschillende krachten. Wanneer de ETF-prijs te veel stijgt vergeleken met de onderliggende portefeuille, kunnen geautoriseerde deelnemers winst maken door de onderliggende assets in te wisselen voor nieuwe ETF’s bij de uitgevende instelling en deze ETF’s doorverkopen op de markt. Dat verhoogt de prijs van de onderliggende portefeuille terwijl de prijs van de ETF zelf zakt, waardoor ze elkaar weer ontmoeten op exact het gewenste prijspunt. Perfect, toch?

Dit mechanisme heet arbitrage en werkt ook de andere kant op: wanneer de ETF is ondergewaardeerd ten opzichte van de onderliggende portefeuille, kunnen geautoriseerde deelnemers geld verdienen door de ETF te kopen, deze af te lossen in ruil voor de onderliggende aandelen en deze te verkopen op de markt.

Dit is dus het mechanisme dat ervoor zorgt dat de intrinsieke waarde/NAV niet te veel afwijkt van de totale waarde van de onderliggende assets.

Er zijn veel soorten ETF’s, ze verschillen qua beleggingsstrategie, soort product, geografische focus en nog veel meer. Hier kijken we naar de belangrijkste. Een eerste onderscheid kan worden gemaakt tussen actieve en passieve fondsen.

Actieve ETF’s worden actief beheerd door fondsbeheerders, die de assets uitkiezen waarvan zij denken dat die het beste presteren met als doel een bepaalde index te verslaan. Deze fondsen hebben vaak hogere kosten in vergelijking met passieve ETF’s en uit onderzoek blijkt dat slechts een minderheid daarvan daadwerkelijk slaagt erin om de markt consequent te verslaan. Ze zijn daarom veel minder populair dan passieve ETF’s en vormen maar een klein deel van de totale ETF-markt.

Passieve ETF’s zijn fondsen die passief een index kopiëren (van elk type belegging). Daarom worden ze ook wel indextrackers genoemd. Omdat er bij dit soort trackers bijna geen mankracht aan te pas komt (het volgen van een index vereist niet veel denk- en researchwerk) kennen deze ETF’s lagere vergoedingen dan actieve fondsen. Dat maakt ze een geweldig instrument om te diversifiëren. Omdat ze de overgrote meerderheid van de ETF’s vertegenwoordigen, zullen we ons vanaf nu op deze soort concentreren.

Passieve ETF’s kunnen worden ingedeeld in verschillende categorieën. Hier de meest voorkomende:

  • Equity ETF’s: fondsen die zijn ontworpen om een bepaalde aandelenindex te volgen, zoals de S&P 500, de DAX of zelfs onze bloedeigen AEX. Ze kunnen zich richten op een specifieke sector, bedrijfstak, beurswaarde, geografisch gebied of op andere kenmerken (dividenden, groei…). Daarom zul je naast ETF’s met een hele brede horizon, zoals de ETF’s die de MSCI World-index volgen, ook fondsen vinden die alleen beleggen in een bepaald soort aandelen, bijvoorbeeld aandelen uit de gezondheidszorg of alleen maar in aandelen uit Europa.
  • Obligatie ETF’s: fondsen die zijn ontwikkeld om te beleggen in alle soorten obligaties. Ze kunnen brede obligatie-indices zoals de Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index volgen of focussen op specifieke soorten assets zoals staatsobligaties en bedrijfsobligaties met een vaste rente. Deze ETF’s beleggen in assets met een specifieke looptijd – korte, middellange of lange termijn, obligaties met een specifieke ‘kredietrating’ of in een specifiek gebied.
  • Grondstoffen ETF’s: fondsen die de prijs van een grondstof volgen (zoals goud, olie of aardgas), of van een mand met grondstoffen. In het geval van edelmetalen kan het fonds de onderliggende assets fysiek vasthouden door ze in een kluis op te slaan, terwijl ze in alle andere gevallen de prijsvariaties moeten opvangen door futures af te sluiten.
  • Valuta-ETF’s: fondsen die zijn ontworpen om te beleggen in een specifieke valuta of manden van valuta’s.

Dit waren de meest voorkomende ETF’s die je op de markt kunt vinden. Ze zijn meer dan voldoende om goed gediversifieerde langetermijn portefeuilles op te bouwen voor beleggers met elk soort risicoprofiel. Er zijn echter ook enkele andere, meer complexe fondsen beschikbaar voor de Jordan Belforts onder ons.

  • Alternatieve-ETF’s: fondsen die zijn gemaakt om beleggers in staat te stellen bepaalde strategieën te laten volgen zoals long- en short aandelen of om jezelf in te dekken tegen inflatie.
  • Inverse ETF’s: fondsen waarmee je kunt profiteren van een daling van een bepaalde index of product.
  • Hefboom-ETF’s: fondsen waarmee je kunt beleggen in een mandje met assets met hefboomwerking.

Vergeleken met andere beleggingsinstrumenten zoals beleggingsfondsen of aandelen, kunnen ETF’s net dat beetje meer bieden. Die extraatjes liggen aan de basis van hun groeiende populariteit onder particuliere beleggers. Aan de andere kant bevatten ze ook enkele risico’s waarvan je je bewust moet zijn.

Pluspunten:

  • Bereikbaarheid: de minimale investering ligt lager dan 10 euro.
  • Diversificatie: ETF’s zijn er in tienduizenden maten, soorten en aantallen waardoor een zekere mate van diversificatie mogelijk is die anders erg duur zou zijn om te krijgen.
  • Kosteneffectiviteit: vooral passieve ETF’s rekenen zeer lage vergoedingen dankzij lage beheerskosten en zogeheten schaalvoordelen.
  • Eenvoud: je kunt ze net zo gemakkelijk verhandelen als aandelen tijdens de handelsuren met een app als BUX Zero.
  • Transparantie: ETF’s zijn verplicht om hun posities dagelijks te publiceren, terwijl hun marktprijs voortdurend wordt bijgewerkt en beschikbaar wordt gemaakt voor het publiek.

Minpunten:

  • Volgfouten: hoewel ETF’s er meestal in slagen om hun onderliggende index vrij goed te volgen, kunnen technische problemen of verstoringen in de creation en het redemption mechanisme fouten veroorzaken.
  • Sluitingsrisico van het fonds: als het fonds sluit, kan dit negatieve gevolgen hebben voor de beleggers in de trant van fiscale nadelen, omdat de sluiting hen zou kunnen dwingen tot het realiseren van winst. Plus, zullen beleggers een nieuwe manier moeten vinden om dat geld te investeren.
  • Tegenpartijrisico: afhankelijk van het replicatiemechanisme zijn er enkele fondsen die zo’n soort risico’s dragen. ETF’s kunnen de onderliggende index repliceren op verschillende manieren, waarvan de meest voorkomende volledige replicatie, bemonstering en synthetische replicatie zijn:
    • Volledige replicatie: de ETF repliceert de index 1:1.
    • Sampling: de ETF houdt slechts een selectie van de effecten in de index.
    • Synthetische replicatie: de ETF repliceert de index met behulp van een afgeleid fonds. Dit is nogal lastige materie, maar je kunt dit het best visualiseren als een product dat de index volgt en dát product volgt de ETF dan. Een fonds als dit heeft een bepaald niveau van tegenpartij risico’s omdat het de onderliggende effecten niet daadwerkelijk zelf bezit.
  •  Mogelijk risico op illiquiditeit: ETF’s die in illiquide instrumenten beleggen, zoals bedrijfsobligaties met hoog rendement of leningen met hefboomwerking, kunnen illiquide worden in tijden van markt stress, die moeilijk te verkopen blijken te zijn op het juiste moment en op de juiste plaats en voor de juiste prijs.

Hier vind je een lijst van onze ETF’s. Zoals je zal zien, zijn het er niet enorm veel. Dat komt omdat wij bij BUX wij geloven in eenvoud. We willen je niet overweldigen met duizend verschillende opties, alleen maar omwille van de overvloed. In plaats daarvan hebben we een subgroep van ETF’s geselecteerd waarvan we denken dat deze het meest relevant zijn voor jou.

Go to “iShares Nasdaq 100 Index ETF”
iShares Nasdaq 100 Index ETF
ISIN: DE000A0F5UF5

Een ETF boordevol Amerikaanse tech-aandelen. De ETF volgt de Nasdaq Composite Index, met daarin aandelen zoals Apple, Microsoft, Netflix, Facebook en meer bekende bedrijven uit Silicon Valley. Je vindt deze ETF met de ticker EXXT.

Go to “iShares Healthcare Innovation theme ETF”
iShares Healthcare Innovation theme ETF
ISIN: IE00BYZK4776

Deze ETF bevat aandelen van bedrijven in de gezondheidszorg en biotech. Onder andere namen als Livongo, Divis Laboratories en Novocure vind je hier. De ticker van deze ETF is 2B78.

Go to “UBS USA Socially Responsible theme ETF”
UBS USA Socially Responsible theme ETF
ISIN: LU0629460089

In deze ETF zitten de meest maatschappelijk verantwoorde bedrijven op basis van ESG (environmental, social, governance). Bekende namen zijn Tesla, Nvidia en Nike. Je vindt deze ETF met de ticker UIMP.

Go to “UBS Asia Pacific Socially Responsible theme ETF”
UBS Asia Pacific Socially Responsible theme ETF
ISIN: LU0629460832

Beleg en doe tegelijkertijd iets goeds Deze ETF bestaat uit een verzameling van maatschappelijk verantwoorde bedrijven in Azië. Hier kom je bedrijven tegen als Sony en Nintendo. Je vindt deze ETF met de ticker UIMT.

Go to “Xtrackers Nikkei 225 Index ETF”
Xtrackers Nikkei 225 Index ETF
ISIN: LU0839027447

Deze ETF volgt de grootste index van Japan, de Nikkei Stock Average. Onder de 225 bedrijven in deze index vind je Honda, Sony en SoftBank. Zoek naar deze ETF op BUX Zero met de ticker XDJP.

Go to “UBS Japan Socially Responsible theme ETF”
UBS Japan Socially Responsible theme ETF
ISIN: LU1230561679

Deze ETF bevat alleen milieubewuste en maatschappelijk verantwoorde bedrijven uit Japan, zoals Sony en Honda. Je vindt deze ETF onder de ticker JPSR.

Go to “Lyxor Eurozone bonds theme ETF”
Lyxor Eurozone bonds theme ETF
ISIN: LU1287023342

Frans, Italiaans, Duits en Spaans tegelijk. Je vindt in deze ETF Europese staatsobligaties, vooral uit deze vier landen. Zoek de ETF met de ticker MAA.

Go to “Lyxor USD bonds 1-3 year theme ETF”
Lyxor USD bonds 1-3 year theme ETF
ISIN: LU1407887162

Ze zeggen dat een goede portefeuille een stabiele mix van aandelen en obligaties moet hebben. Hier vind je in ieder geval vast de meest populaire obligatie van allemaal: de Amerikaanse staatsobligatie. Deze ETF volgt de index van de US Treasury met 1 tot 3-jarige obligaties. Dat betekent dat ze binnen die (korte) periode vervallen. Je vindt deze ETF met de ticker US13.

Go to “Lyxor USD Inflation-Linked Bonds theme ETF”
Lyxor USD Inflation-Linked Bonds theme ETF
ISIN: LU1452600270

Deze ETF volgt een verzameling obligaties waarmee je je geld laat groeien in lijn met de inflatie. Zoek er naar met de ticker TIUP.

Go to “Lyxor All-World Index ETF”
Lyxor All-World Index ETF
ISIN: LU1781541179

Deze ETF volgt aandelen in 23 landen wereldwijd. Al moet gezegd worden dat er vooral veel bedrijven uit de VS in zitten zoals Amazon, Alphabet en Facebook. Je vindt deze ETF met de ticker LCUW.

Go to “iShares EU Dividend Theme ETF”
iShares EU Dividend Theme ETF
ISIN: IE00B0M62S72

Op zoek naar dividend? Deze ETF volgt 30 bedrijven met de hoogste dividendrendementen in heel Europa. Daarbij horen grote namen als BMW, Siemens en Deutsche Post. Je vindt deze ETF met de ticker IDVY.

Go to “Xtrackers UK FTSE 100 Index ETF”
Xtrackers UK FTSE 100 Index ETF
ISIN: LU0292097234

Alle grote spelers in de Britse economie. Deze ETF bevat onder andere oliegiganten BP en Shell. Maar ook HSBC en Unilever. Het volgt de FTSE 100-index – een mandje met de 100 grootste bedrijven in Groot-Brittannië en is te vinden met de ticker DBXX.

Go to “iShares Emerging Markets Asia Pacific (excl. Japan) theme ETF”
iShares Emerging Markets Asia Pacific (excl. Japan) theme ETF
ISIN: IE00B0M63730

De grootste bedrijven uit China, Taiwan en Hong Kong. Deze ETF volgt een aantal Aziatische aandelen (exclusief Japan) zoals Alibaba, Samsung en Tencent. Je vindt deze ETF op BUX Zero met de ticker IFFF.

Go to “iShares Emerging Markets Eastern Europe theme ETF”
iShares Emerging Markets Eastern Europe theme ETF
ISIN: IE00B0M63953

De grootste bedrijven in Oost-Europa. Deze ETF bevat onder andere Russische, Poolse en Hongaarse bedrijven. Je vindt de ETF met de ticker IEER.

Go to “Vanguard S&P 500 Index ETF”
Vanguard S&P 500 Index ETF
ISIN: IE00B3XXRP09

De benchmark voor veel beleggers. Deze index volgt de 500 grootste Amerikaanse bedrijven, waaronder Apple, Microsoft en Amazon. Je vindt deze ETF onder de ticker VUSA.

Go to “iShares Asia Pacific (excl. Japan) theme ETF”
iShares Asia Pacific (excl. Japan) theme ETF
ISIN: IE00B52MJY50

Deze ETF volgt bedrijven in de Stille Oceaan: Australië, Hong Kong, Singapore en Nieuw-Zeeland. Het staat vol met grote financiële reuzen uit Hongkong en Australische banken. Zoek naar deze ETF met de ticker CPXJ.

Go to “SPDR Europe Dividend theme ETF”
SPDR Europe Dividend theme ETF
ISIN: IE00B5M1WJ87

Deze ETF volgt 40 Europese bedrijven met grote dividenden. Bevat namen als Allianz, Deutsche Post en Bayer. Je vindt deze ETF met de ticker EUDV.

Go to “Vanguard All-World Dividend theme ETF”
Vanguard All-World Dividend theme ETF
ISIN: IE00B8GKDB10

Bevat grootste dividenduitkeerders ter wereld. Deze ETF bevat JP Morgan, Procter & Gamble en PepsiCo. Je vindt de ETF op BUX Zero met de ticker VHYL.

Go to “L&G Cyber Security theme ETF”
L&G Cyber Security theme ETF
ISIN: IE00BYPLS672

Deze ETF staat vol met cybersecurity- en cloudbedrijven zoals Crowdstrike, Fastly en Cloudflare. Je vindt deze ETF met de ticker USPY.

Go to “iShares Automation & Robotics theme ETF”
iShares Automation & Robotics theme ETF
ISIN: IE00BYZK4552

Een ETF met alle grootste AI- en robotica-bedrijven. Hier vind je grote merken als Nvidia, Apple en AMD. Je vindt deze ETF met de ticker 2B76.

Go to “Lyxor Japanese stocks theme ETF”
Lyxor Japanese stocks theme ETF
ISIN: LU1781541252

Bevat onder andere Toyota, Sony, Mitsubishi en Softbank. Deze ETF volgt de meeste large- en midcapaandelen van Japan. Zoek ernaar op BUX met de ticker LCUJ.

Go to “Lyxor All-World Socially Responsible theme ETF”
Lyxor All-World Socially Responsible theme ETF
ISIN: LU1792117779

Alle bedrijven in deze ETF worden als ‘maatschappelijk verantwoord’ beschouwd, inclusief Microsoft, Tesla en Visa. Je vindt deze ETF met de ticker LESW.

Go to “Lyxor Europe Socially Responsible theme ETF”
Lyxor Europe Socially Responsible theme ETF
ISIN: LU1940199711

Deze ETF volgt bedrijven in Europa met een hoge ‘ESG’-score, wat betekent dat ze stappen ondernemen om meer ecologisch of sociaal verantwoord bezig te zijn. Je vindt hier bedrijven als SAP, Adidas en Siemens. Deze ETF vind je met de ticker ESGE.

Go to “iShares Germany DAX 30 Index ETF”
iShares Germany DAX 30 Index ETF
ISIN: DE0005933931

Deze ETF volgt de Duitse DAX-index – een mandje van de 30 grootste bedrijven in Duitsland, waaronder BMW, Adidas en Lufthansa. Zoek naar deze ETF met de ticker DAXEX.

Go to “iShares EU Top 50 Index ETF”
iShares EU Top 50 Index ETF
ISIN: DE0005933956

Deze ETF volgt de EURO STOXX 50-index, oftewel de 50 grootste bedrijven in de ontwikkelde eurozone. Tot de grootste namen behoren Airbus, SAP, Siemens en L’Oreal. Vind het op BUX Zero met de ticker EXW1.

Go to “iShares EU Top 600 Index ETF”
iShares EU Top 600 Index ETF
ISIN: DE0002635307

De 600 grootste bedrijven in Europa. De ETF volgt de STOXX Europe 600-index en bevat bedrijven zoals Nestlé, BP, HSBC en Unilever, allemaal in één. Zoek naar deze ETF op BUX Zero met de ticker EXSA.

Go to “Lyxor France CAC 40 Index ETF”
Lyxor France CAC 40 Index ETF
ISIN: FR0007052782

Deze ETF volgt de Franse hoofdindex CAC 40. De 40 grootste bedrijven in Frankrijk met onder andere Airbus, Sanofi en L’Oreal. Deze ETF handelt onder de ticker CAC.

Go to “iShares EU Telecom Sector ETF”
iShares EU Telecom Sector ETF
ISIN: DE000A0H08R2

Deze ETF volgt de telecomsector met onder andere Vodafone, BT, Deutsche Telekom als bekende namen. De ticker van deze ETF in BUX Zero is EXV2.

Go to “iShares EU Banking Sector ETF”
iShares EU Banking Sector ETF
ISIN: DE000A0F5UJ7

De ETF volgt de STOXX Europe 600 Banks index en bevat alle grote Europese banken zoals HSBC, Banco Santander, Barclays en Lloyds. Je vindt de ETF snel in BUX Zero door op ticker EXV1 te zoeken.

Go to “Rize Education Tech and Digital Learning UCITS ETF”
Rize Education Tech and Digital Learning UCITS ETF
ISIN: IE00BLRPQJ54

In deze ETF vind je EdTech-aandelen (education technology, onderwijstechnologie) van over de hele wereld. Het fonds volgt de Foxberry HolonIQ Education Tech & Digital Learning Index, met daarin 35 innovatieve educatie ontwikkelaars.

Go to “Rize Sustainable Future of Food UCITS ETF”
Rize Sustainable Future of Food UCITS ETF
ISIN: IE00BLRPQH31

Deze ETF volgt de Foxberry Tematica Research Sustainable Future of Food Index en bevat 45 bedrijven die het voortouw nemen in de overgang naar een duurzame voedselproductie, zoals Beyond Meat en O-I Glass en SIG Combibloc.

Go to “Rize Cybersecurity and Data Privacy UCITS ETF”
Rize Cybersecurity and Data Privacy UCITS ETF
ISIN: IE00BJXRZJ40

Deze ETF volgt de Foxberry Tematica Research Cybersecurity and Data Privacy Index en bevat 54 bedrijven die zich bezighouden met cybersecurity, verificatieproducten en dienstverlening rondom dataprivacy. Bekende namen zijn Cloudflare, CrowdStrike en Okta.

Go to “VanEck Sustainable World Equal Weight UCITS ETF”
VanEck Sustainable World Equal Weight UCITS ETF
ISIN: NL0010408704

De ETF weerspiegelt de Solactive Sustainable World Equity Index, waarin 250 bedrijven met een hoge ESG-score uit Noord-Amerika, Azië en Europa zijn opgenomen die stappen ondernemen om hun impact op de mens, samenleving en milieu te verbeteren. Tot de bedrijven behoren onder andere Microsoft, Nvidia, L’Oréal en Apple.

Go to “VanEck Multi-Asset Balanced ETF “
VanEck Multi-Asset Balanced ETF
ISIN: NL0009272772

Deze ETF bevat een evenwichtige mix van aandelen, obligaties en onroerend goed van over de hele wereld. Het is een afspiegeling van de Multi-Asset Balanced Allocation Index, die is samengesteld uit 40% wereldwijde aandelen, 25% bedrijfsobligaties uit de eurozone, 25% staatsobligaties uit de eurozone en 10% wereldwijd vastgoed.

Go to “VanEck High Dividend ETF”
VanEck High Dividend ETF
ISIN: NL0011683594

Deze ETF weerspiegelt de Morningstar Developed Markets Large Cap Dividend Leaders, die 100 bedrijven omvat met de hoogste dividendpercentages, volgens geselecteerde criteria. De holdings omvatten onder andere AT&T, Pfizer en IBM. Het grootste deel van het fonds (33%) bestaat uit Amerikaanse bedrijven, gevolgd door Canada, Japan, Frankrijk en het VK.

Go to “VanEck European Equal Weight UCITS ETF”
VanEck European Equal Weight UCITS ETF
ISIN: NL0010731816

Deze ETF volgt de groei van 100 grote Europese ondernemingen. Het weerspiegelt de Solactive European Equity Index, waarin 100 grote Europese aandelen, zoals die van Deutsche Post, ASML en Kering zijn opgenomen. Let op: deze ETF verschilt van andere, omdat de ETF een gelijke hoeveelheid geld toewijst aan elk aandeel.

Go to “VanEck Global Equal Weight UCITS ETF”
VanEck Global Equal Weight UCITS ETF
ISIN: NL0009690221

Deze ETF volgt de groei van 250 grote bedrijven over de hele wereld. Het weerspiegelt de Solactive Global Equity Index, die 250 grote aandelen uit de VS, Canada, Europa en Azië omvat. Tot de holdings behoren onder andere Nvidia, Hermes International en ASML. Let op: deze ETF verschilt van andere, omdat de ETF een gelijke hoeveelheid geld toewijst aan elk aandeel.

Go to “VanEck North America Equal Weight UCITS ETF”
VanEck North America Equal Weight UCITS ETF
ISIN: NL0011376074

Deze ETF volgt de groei van 100 grote bedrijven in de Verenigde Staten en Canada. Het weerspiegelt de Morningstar North America 100 Equal Weight Index, waarin 100 aandelen zoals die van Nike, Shopify, Square en Tesla zijn opgenomen. Let op: deze ETF verschilt van andere, omdat de ETF een gelijke hoeveelheid geld toewijst aan elk aandeel.

Go to “VanEck EUR Government Bonds ETF”
VanEck EUR Government Bonds ETF
ISIN: NL0009690254

Met deze ETF beleg je in staatsobligaties uit de eurozone. De ETF weerspiegelt de Markit iBoxx EUR Liquid Sovereign Diversified 1-10 Index. De index bevat: 20% Franse obligaties, 20% Duitse obligaties, 17% Italiaanse obligaties, 17% Spaanse obligaties en de rest van de obligaties komt uit België, Nederland en Portugal. De obligaties in dit fonds hebben een gemiddelde looptijd van 7,5 jaar.

Go to “VanEck Global Real Estate ETF”
VanEck Global Real Estate ETF
ISIN: NL0009690239

Deze ETF volgt de groei van de grootste vastgoedbedrijven ter wereld. Het volgt de GPR Global 100, een index van 100 vastgoedtrusts (REITs) en andere vastgoedbedrijven. Het fonds bestrijkt ongeveer 70-80% van de wereldwijde belegbare vastgoedmarkt, waarbij meer dan de helft van het fonds uit Amerikaanse bedrijven komt. Bekende namen zijn Simon Property, Prologis en Digital Realty Trust.

Go to “VanEck Netherlands 25 Index ETF”
VanEck Netherlands 25 Index ETF
ISIN: NL0009272749

Deze ETF volgt de groei van de algemene Nederlandse aandeelmarkt. Het weerspiegelt de Amsterdam Exchange Index dat 25 van de grootste en meest verhandelde aandelen in Nederland volgt. Bekende namen zijn ASML, Unilever, Royal Dutch Shell en Adyen.

Go to “VanEck Netherlands AMX Index ETF”
VanEck Netherlands AMX Index ETF
ISIN: NL0009272756

Deze ETF volgt de groei van middengrote Nederlandse bedrijven. Het weerspiegelt de Amsterdam Midkap Index dat 25 mid cap aandelen volgt die worden verhandeld op de Euronext Amsterdam Exchange. Bekende namen zijn ABN Amro, Arcadis, Vopak en PostNL.

Je weet nu in de basis wat ETF’s zijn, je hebt geleerd hoe ze werken en hebt besloten dat dit de juiste manier voor jou is om op de lange termijn te beleggen. Nu vraag je je misschien af waar je moet beginnen. Er zijn zoveel soorten ETF’s dat een keuze maken een hele klus kan zijn. In dit stuk zullen we stap voor stap door het proces van het opbouwen van een ETF-portefeuille gaan, waarbij we je een handleiding geven over hoe je in elke fase de benodigde beslissingen kunt nemen. Het is duidelijk dat jijzelf deze beslissingen uiteindelijk moet nemen, maar de onderstaande informatie helpt je in ieder geval flink op weg.

Voordat we beginnen met het opbouwen van een portefeuille, moeten we ervoor zorgen dat je begrijpt hoe rendement is gekoppeld aan risico en hoe je dat risico kunt verminderen door middel van diversificatie.

Allereerst is het rendement bij elke belegging een risicofunctie: een hoger potentieel rendement impliceert meestal een grotere kans om je geld te verliezen. Dat komt omdat het rendement van een investering eigenlijk niets anders is dan een manier om de belegger te compenseren voor het riskeren van zijn kapitaal, dus die twee dingen moeten hand in hand gaan.

Beleggingsproducten van dezelfde assetklasse vertonen doorgaans een vergelijkbaar risico en bieden gemiddeld vergelijkbare voordelen, terwijl verschillende assetklassen doorgaans verschillende risico’s en voordelen opleveren. Beleggingen met een laag risico, zoals staatsobligaties, zullen normaal gesproken lagere (maar veiligere) opbrengsten opleveren dan risicovolle assets zoals aandelen, die gemiddeld een hoger rendement kunnen opleveren over dezelfde periode, maar ook eerder verliezen zullen veroorzaken. Zoals we later zullen zien, kan je zowel het risico als het verwachte rendement van je portefeuille bepalen door assets met een hoog risico en assets met een laag risico te combineren, een proces dat asset spreiding wordt genoemd.

Weet ook dat risico niet iets abstracts is. Risico kan op een aantal manieren worden geschat, waarbij de meest voorkomende standaarddeviatie is, die meet in hoeverre het werkelijke rendement van een product kan verschillen van het verwachte rendement over een bepaalde periode. Hoe hoger de standaarddeviatie, hoe groter de mogelijke fluctuaties. Neem bijvoorbeeld een aandeel met een gemiddeld jaarlijks rendement van 10% en een standaarddeviatie van 15%: het rendement zal meestal schommelen tussen 25% (10% + 15%) en -5% (10% -15%). Denk nu eens aan een obligatie die 3,5% per jaar oplevert met een standaarddeviatie van 3%. Het rendement zal meestal variëren tussen 0,5% en 6,5%. Zoals je ziet, is de laatste veel minder riskant dan de eerste, maar het verwachte rendement is veel lager. Lees hier meer over standaarddeviatie.

Dus, zoals we al zeiden, een beetje risico is onvermijdelijk als je een bepaald rendement wilt hebben. Maar je wilt natuurlijk geen onnodige risico’s nemen. Als je met de motor van Parijs naar Rome reist, kun je ervoor kiezen om wel of geen helm te dragen: het verwachte rendement is hetzelfde (je verwacht in dezelfde tijd in Rome aan te komen), maar de laatste optie is brengt een veel grotere kans met zich mee om helemaal niet aan te komen.

Bij het beleggen is de manier om de helm op te doen – onnodige risico’s vermijden – door je beleggingen te diversifiëren, d.w.z. door je kapitaal zo veel mogelijk te verdelen over een aantal verschillende niet-gerelateerde effecten.

In feite, hoe groter het aantal assets waarover je je kapitaal spreidt, hoe kleiner je kansen om alles in één keer te verliezen.

Ondanks dat het bovenstaande natuurlijk erg voor de hand ligt – wed nooit alles op een paard, zou je oma zeggen – is het de moeite waard om even te begrijpen waarom het zo is.

Elk beleggingsproduct wordt beïnvloed door twee soorten risico’s: een systematisch risico, dat betrekking heeft op alle producten van dezelfde klasse, en een specifiek risico, gekoppeld aan een specifiek product. Een voorbeeld van een systematisch risico is de Covid-19-pandemie: toen deze begin 2020 uitbrak, kelderde de hele aandelenmarkt. Specifieke risico’s zijn in plaats daarvan gekoppeld aan de enkele entiteit die het product heeft uitgegeven: aandelen van een olie- en gasbedrijf dat koolwaterstoffen onttrekt in de Golf van Mexico, zijn bijvoorbeeld onderhevig aan het risico dat orkanen de activiteiten van het bedrijf verstoren. Onderzoek toont aan dat specifieke risicofactoren verantwoordelijk zijn voor de meeste variatie in de prestaties van een aandeel.

Als je nu één aandeel koopt, is het rendement dat je op de lange termijn kunt verwachten het gemiddelde historisch rendement. In ruil voor dat rendement neem je zowel het specifieke als het systematische risico van het aandeel op je.

Als je in plaats daarvan een portefeuille zou kopen die bestaat uit alle aandelen in de wereld, zou je verwachte rendement op de lange termijn nog steeds vrij gelijk zijn aan het rendement van het enkele aandeel, maar loop je alleen het systematische risico, terwijl de specifieke risico’s van alle afzonderlijke aandelen in de portefeuille zouden de neiging hebben om uit te stijgen. Met andere woorden, je behaalt hetzelfde verwachte rendement met een lager risico.

Dát is hoe diversificatie werkt en ETF’s geven jou de mogelijkheid om dit mechanisme op een snelle en goedkope manier te exploiteren door kleine bedragen te investeren in tientallen, honderden of zelfs duizenden verschillende onderliggende effecten.

De eerste stap om een portefeuille op te bouwen, is het bepalen van je risicoprofiel, oftewel de hoeveelheid risico die je bereid bent te nemen. Om dat goed te doen, moet je met een financieel adviseur spreken of een van de gratis tools gebruiken die je op internet kunt vinden. Het proces bestaat uit het stellen van een aantal vragen, zoals: waarom investeer ik? Wanneer heb je het geïnvesteerde geld weer nodig? Wat is je financiële situatie?

Waarom investeer ik?

Je kunt om vele redenen investeren: om comfortabeler met pensioen te gaan, kinderen naar de universiteit te sturen, een hut in de bergen te kopen … hoe belangrijker de zekerheid van dat geld in te toekomst voor je is, hoe minder risico je bereid bent te nemen. Verstandige ouders zullen bijvoorbeeld minder risico nemen met het spaargeld dat wordt uitgetrokken om hun kinderen onderwijs te geven dan met het kopen van een boot als ze met pensioen gaan.

Wanneer heb je het geïnvesteerde geld weer nodig?

Voor de zogenaamde ‘beleggingshorizon’ geldt het volgende: hoe langer je zonder dat geld kunt leven, hoe groter het risico mag zijn dat je kunt nemen. Hoewel een aantal variabelen hierop van invloed kan zijn, hangt je beleggingshorizon altijd af van hoe oud je bent: hoe jonger je bent, hoe groter het risico dat je kunt nemen, omdat je waarschijnlijk meer tijd hebt om te herstellen van mogelijke verliezen.

Wat is je individuele financiële situatie?

Tenslotte, en heel duidelijk, zal je risicoprofiel verband houden met je financiële toestand: mensen met een hoger salaris, vermogen, etc. zijn gewoon beter in staat om verliezen te dragen.

De antwoorden op de bovenstaande vragen geven je inzicht in het maximale risiconiveau dat je bereid bent te nemen, zodat je een verdeling kunt kiezen die je verwachte rendement maximaliseert op basis van dat risiconiveau. Ben je bereid om een investering 40% van zijn waarde te zien verliezen in een slecht jaar? Dan kies je voor een bepaalde spreiding van assets. Voel je je niet op je gemak als je elk jaar meer dan 10% van je kapitaal riskeert? Dan ga je voor een heel andere.

Dit is de belangrijkste keuze die je tijdens het proces maakt. De term asset allocatie betekent simpel gezegd: wat voor soort producten kies ik, hoeveel kies ik er en welke zijn specifiek het meest interessant? Gewoonlijk zal een gediversifieerde portefeuille voornamelijk aandelen en obligaties bevatten, waaraan men indien nodig grondstoffen en andere assets kan toevoegen. Hieronder zie je drie verschillende voorbeelden van asset allocatie:

Door de relatieve hoeveelheid aandelen, obligaties en andere assets in je portefeuille te variëren, kun je het risiconiveau en het verwachte rendement verhogen of verlagen. In feite worden het verwachte rendement en de standaarddeviatie van een portefeuille eenvoudigweg gegeven door het gewogen gemiddelde van het verwachte rendement en de standaarddeviatie van zijn assets. Maar dat hoef je niet per se te onthouden.

Over het algemeen brengen aandelen een hoog risico en een hoog rendement met zich mee, waardoor je de meeste groeimogelijkheden krijgt. Obligaties bieden in plaats daarvan een lager risico en rendement, waardoor jouw portefeuille tijdens recessies wordt afgedekt. Cash kan worden aangehouden om een zekere mate van liquiditeit te garanderen, maar het is natuurlijk onderhevig aan inflatie en levert geen rendement op, terwijl edelmetalen kunnen worden gebruikt als veilige assets– ze leveren op zich geen rendement op, maar hebben de neiging om hun waarde in de loop van de tijd te behouden en presteren goed tijdens onrust. Daarom, hoe meer eigen vermogen je aan je portefeuille toevoegt, hoe hoger het risico en potentieel rendement.

Beleggers met een hoge risicoprofiel en een lange beleggingshorizon zullen dus een groter deel van hun kapitaal aan aandelen toewijzen, terwijl beleggers met een lagere risicoprofiel of een kortere beleggingshorizon meer willen beleggen in obligaties en andere veiligere assets.

Oké, dat is mooi, maar hoe bepaal je hoeveel geld je aan elke assetklasse wilt toewijzen? Zoals gezegd hangt de asset allocatie af van je risicoprofiel, maar een veelgebruikte vuistregel om mee te beginnen is om in aandelen te beleggen met een percentage dat gelijk is aan 100 minus je leeftijd.

Daarom moet je 80% van je kapitaal in aandelen beleggen als je 20 bent, 70% als je 30 bent, 60% als je 40 bent, en ga zo maar door.

Het idee hier is dat hoe ouder je wordt, hoe minder risicovol je portefeuille zou moeten zijn. Om je aan deze regel te houden, moet je jouw portefeuille elk jaar opnieuw in evenwicht brengen, een proces waar we later nog even naar zullen kijken.

In de afgelopen jaren hebben veel professionals hun klanten een nieuwe versie van die vuistregel aanbevolen die een hoger percentage aandelen voorschrijft, namelijk 110 of zelfs 120 min de leeftijd van de belegger. De redenen daarvoor zijn voornamelijk de huidige lage rentestand die tot lage obligatierendementen heeft geleid en de verlenging van de gemiddelde looptijd, waardoor beleggers meer tijd hebben om te herstellen van mogelijke verliezen.

In ieder geval ligt de uiteindelijke beslissing bij jou. Je kunt deze regels als uitgangspunt nemen en vervolgens je asset allocatie aanpassen op basis van je risicoprofiel en beleggingshorizon.

Nu wordt het spannend. Nadat je bepaald hebt hoeveel je wilt beleggen in welke soorten beleggingsproducten, wordt het tijd om de daadwerkelijke producten te kiezen waarin je wilt beleggen. Stel dat je 80% aandelen en 20% obligaties wilt inkopen? Moeten de aandelen bestaan uit Amerikaanse aandelen, Europese aandelen of aandelen van over de hele wereld? En hoe zit het met obligaties? Er zijn een heleboel fondsen die aandelen- en obligatie-indices repliceren uit elk land en elke sector. Welke moet je kiezen?

Nou, dat is uiteindelijk jouw beslissing, maar als je niet zeker weet welke aandelen- of obligatieproducten je moet kopen is het antwoord vrij eenvoudig: ga voor de meest gediversifieerde. Wat betreft aandelen en bedrijfsobligaties, zorg ervoor dat de indices die je kiest bedrijven uit verschillende regio’s en bedrijfstakken omvatten; Staatsobligaties moeten zowel naar land als naar looptijd gediversifieerd zijn.

De eenvoudigste en meest kostenefficiënte manier om de hoogste mate van diversificatie te bereiken, is door ETF’s te kopen die wereldindices kopiëren, zoals de MSCI World, die ongeveer 1.600 van ‘s werelds grootste bedrijven volgt.

Oké, we zijn er bijna. Je hebt je producten uitgekozen en de indices gekozen waarin je wilt beleggen, dus je opent een rekening bij een broker en bladert door de aangeboden ETF’s om de ETF’s te vinden die ze volgen. Op dit punt kun je echter meer dan één fonds tegenkomen die dezelfde index weerspiegelt. Er zijn bijvoorbeeld minstens 12 ETF’s die de MSCI World volgen. Dus hoe kies je de beste? Je kunt je zoekactie optimaliseren door op een aantal kenmerken van het fonds te letten. Laten we ze eens bekijken.

Fondsomvang

Hoe groter het fonds, hoe kleiner de kans dat hij ‘naar de knoppen gaat.’ Een goede vuistregel is om de voorkeur te geven aan fondsen met meer dan € 100 miljoen aan beheerd vermogen. Grotere ETF’s profiteren van grotere schaalvoordelen, wat zich vertaalt in minder kosten voor jou. Bovendien worden grotere fondsen doorgaans meer verhandeld, zodat ze meer liquide zijn en jij ze tegen een lagere spread kunt kopen en sneller kunt verkopen. In een notendop: hoe groter, hoe beter.

Leeftijd van het fonds

Heel logisch: hoe langer het fonds bestaat, hoe meer je erop kunt vertrouwen. In feite helpt een langer trackrecord je om een ETF beter te evalueren. Pas op voor fondsen die minder dan een jaar oud zijn, aangezien ze een hoger risico lopen te worden geliquideerd.

Afdekken valutarisico

Als de ETF is aangekocht in een andere valuta dan in euro’s, dan loop je valutarisico. Dus stel dat je belegt in een wereld index ETF die voor 60% bestaat uit Amerikaanse aandelen, dan kan deze 60% -voordelig of nadelig- beïnvloed worden door de euro/dollar wisselkoers. Diverse onderzoeken tonen aan dat valutarisico weinig impact heeft op de lange termijn. Maar op de korte termijn kan het wel degelijk van invloed zijn op je beleggingen. Sommige fondsen dekken het valutarisico af en anderen niet. Let daarom altijd op het afdekkingsbeleid van het fonds om er zeker van te zijn dat je geen valutarisico loopt. De valuta waarin het fonds zelf wordt uitgedrukt heeft geen impact op het valutarisico.

Replicatiemethode

ETF’s kunnen de onderliggende index op verschillende manieren repliceren, de meest voorkomende zijn volledige replicatie, steekproeven en synthetische replicatie:

– Volledige replicatie: de ETF bezit alle effecten in de index voor dezelfde relatieve bedragen die door de index worden getoond. Indices met talrijke of illiquide aandelen kunnen moeilijker volledig gekopieerd worden.

– Sampling: de ETF bezit slechts een selectie van de belangrijkste en meest liquide effecten in de index. Sampling lost het bovenstaande probleem op en verlaagt de managementkosten, maar kan leiden tot grotere volgfouten.

– Synthetische replicatie: de ETF kopieert de index door gebruik te maken van een financieel derivaat (een swap). Synthetische replicatie wordt over het algemeen gebruikt om nichemarkten, grondstoffen of geldmarkten te volgen. Fondsen zoals deze hebben doorgaans een zeker tegenpartijrisico omdat ze niet de eigenaar zijn van de onderliggende effecten.
Samenvattend: de minder risicovolle methode is volledige replicatie, gevolgd door sampling en synthetische replicatie.

Distributiebeleid

ETF’s kunnen ofwel op regelmatige basis dividenden uitkeren of ze automatisch herbeleggen in het fonds. Hier hangt de keuze af van jouw doel: wil je een vast inkomen uit je kapitaal, ga dan voor het eerste, anders bespaart het tweede je tijd en transacties.

Vergoedingen

Als de rest gelijk is, moet je voor het goedkoopste fonds gaan. Dat kun je vinden door te kijken naar de Total Expense Ratio (TER), ook wel het Ongoing Charge Figure (OCF) genoemd. In het Nederlands heten dit vaak de lopende kosten. Dit is een benadering van de jaarlijkse kosten die de ETF zal maken, uitgedrukt als een percentage van jouw investering. Let wel op: de TER houdt alleen rekening met de kosten die door de ETF-manager in rekening worden gebracht, zonder belastingen of vergoedingen die door de broker in rekening worden gebracht. Met BUX Zero kun je in ETF’s handelen zonder brokerkosten te betalen, wat een deel van de hoofdpijn wegneemt. Ontdek hoe.

Laatste aanbeveling voordat je op ‘kopen’ tikt: om er zeker van te zijn dat de ETF die je gaat kopen echt degene is die jij denkt dat het is – en niet een andere die dezelfde index repliceert met andere kosten etc, moet je altijd naar het ISIN-nummer kijken (een 12-nummerige code die op unieke wijze een beleggingsproduct identificeert) op internet en lees zorgvuldig de KIID, een document met alle informatie over het product dat de broker moet verstrekken.

Nadat je je portfolio hebt samengesteld, moet je deze wel een beetje blijven controleren. Als de ene belegging in de loop van de tijd meer in waarde groeit dan de andere, zullen hun relatieve gewichten veranderen, waardoor ze afwijken van jouw initiële asset allocatie en het risicoprofiel van je portefeuille veranderen.

In goede tijden hebben aandelen bijvoorbeeld de neiging om meer in waarde te groeien dan obligaties. Daarom zullen aandelen aan het einde van een bull-market-jaar waarschijnlijk oververtegenwoordigd zijn in je portefeuille, waardoor het risico toeneemt tot boven het niveau dat jij wilde bereiken met jouw risicoprofiel.

Dat wil je dus niet en al helemaal niet omdat, zoals eerder vermeld, je risicoprofiel steeds defensiever zal worden: naarmate je ouder wordt, wil je misschien wat verwacht rendement verhandelen voor wat gemoedsrust (d.w.z. jouw aandelenaandeel verkleinen om je aandeel in obligaties te vergroten).

Om deze twee problemen op te lossen, is het een goede gewoonte om je portefeuille een of twee keer per jaar te analyseren om te bepalen of de relatieve gewichten zijn gewijzigd, en deze indien nodig opnieuw in evenwicht te brengen om je nieuwe gewenste spreiding te bereiken.

Je kunt dit doen door ofwel meer van de ondervertegenwoordigde beleggingen in je portefeuille te kopen – en er dus nieuw kapitaal in te injecteren, ofwel door een deel van de oververtegenwoordigde beleggingen te verkopen om enkele van de andere te kopen. Houd er rekening mee dat je in het tweede geval vermogenswinstbelasting kunt betalen, afhankelijk van het land waar je woont.

Stel dat je bijvoorbeeld dertig jaar oud bent en begint te beleggen volgens de vuistregel van 100 jaar. Op het moment van beleggen kiest je voor 70% aandelen, 30% obligaties als spreiding. Na een jaar bekijk je jouw portefeuille en realiseer je je dat het aandelenpercentage is gegroeid tot 72% van de totale portefeuille, terwijl je nu liever een mix van 69% aandelen en 31% obligaties zou hebben (dit is je nieuwe gewenste verdeling). Om dit te bereiken, hoef je alleen maar 3% van de waarde van je portefeuille in aandelen te verkopen en obligaties met dat geld te kopen. Als alternatief kun je extra obligaties kopen om het aandelenaandeel tot het gewenste percentage te verwateren.

Met alles wat hierboven is gezegd, gaan we er steeds vanuit dat je de ETF’s koopt met als enige doel rendement behalen met een zo goed mogelijke beleggingsspreiding (oftewel, jaja, asset allocatie dus). We hebben met geen enkel woord gerept over het timen van de markt.

Dit focussen op spreiding staat bekend als een buy-and-hold-strategie, de eenvoudigste en meest effectieve om voor de lange termijn te investeren. Het is echter niet de enige die je kunt hebben. Beleggingsstrategieën kunnen worden onderverdeeld in 3 groepen: kopen en vasthouden, markttiming of een combinatie van beide. Laten we ze eens bekijken.

‘Buy and hold’-strategie

Zoals gezegd is dit de eenvoudigste en meest effectieve strategie op de lange termijn. Je maakt een onderverdeling in beleggingsproducten die jouw verwachte rendement maximaliseert op basis van het gekozen risiconiveau, je koopt de producten die daarvoor nodig zijn en je houdt jezelf eraan voor de hele duur van de investering, onafhankelijk van de ups en downs van de markten. Je verkoopt alleen bij herbalancering en om je belegging aan het einde te liquideren.

Deze passieve strategie is gebaseerd op de veronderstelling (op basis van historisch bewijs) dat de wereldwijde aandelenmarkten op de lange termijn de neiging hebben om te stijgen. Zoals een wijs man ooit zei: “Sinds Adam en Eva zijn de koersen altijd blijven stijgen.” De belangrijkste factoren die deze trend aansturen zijn de bevolkingsgroei waardoor de vraag naar goederen en diensten toeneemt en technologische innovatie, waardoor bedrijven productiever worden. Op de lange termijn heeft de combinatie van deze twee krachten de neiging om de bedrijfswinsten en waarderingen te verhogen.

Daarom zou je, als je deze aanname volgt, winst moeten maken als je lang genoeg een gediversifieerde aandelenportefeuille aanhoudt. Dit maakt kopen en vasthouden een effectieve strategie op de lange termijn, ook al garandeert het niet dat het zal werken in kortere perioden, waarbij het rendement aanzienlijk kan worden beïnvloed door snelbewegende koersen.

De resultaten zijn ook sterk afhankelijk van het effect van samengestelde rente: door dividenden van aandelen en rentebetalingen van obligaties in de portefeuille te herbeleggen, verhoog je je kapitaal periodiek, waarbij je elke keer hogere rente en dividenden binnenhaalt, in een positieve cyclus die de investering exponentieel laat groeien. Maar de techniek van samengestelde rente kost tijd en dat is nog een reden waarom buy-and-hold op de lange termijn effectiever is.

Er zijn twee manieren waarop je de buy-and-hold-strategie kunt implementeren. Je investeert ofwel een direct bedrag of je verdeelt aankopen over de tijd in kleinere periodieke termijnen – een methode die het middelen op basis van eenheidskosten wordt genoemd. Beide benaderingen hebben voor- en nadelen.

  • Direct bedrag (Forfaitaire benadering)

Als je direct een lekker bedrag tot je beschikking hebt, kun je besluiten om het allemaal in een keer te investeren. In theorie zou dit de beste aanpak zijn, omdat het je volledige kapitaal meer tijd geeft om te groeien en de samengestelde rente die je investering kan genereren, maximaliseert.

Aan de andere kant, stel je voor dat je dit doet op het puntje van een marktzeepbel. Als je portefeuille crasht en de koersen lange tijd niet meer herstellen kan dit emotioneel belastend zijn. Dat is de reden waarom je, zelfs als je in een keer grote knaken kán investeren, kan besluiten om de investering in de loop van de tijd steeds periodiek te doen en een deel van het potentiële rendement op te offeren voor wat meer gemoedsrust en liquiditeit.

  • Gemiddelde kosten per eenheid

Het middelen op basis van eenheidskosten werkt als volgt: je investeert volgens een vast schema (maandelijks of driemaandelijks) hetzelfde bedrag in dezelfde producten. Als de prijs van de portefeuille stijgt, koopt je er iets minder van, maar als het daalt, koopt je meer. Op deze manier verzamel je meer eenheden tegen lagere prijzen en minder tegen hogere prijzen, waarbij je de kosten van de investeringen gemiddeld maakt.

Deze methode minimaliseert het neerwaartse risico van je belegging en verlicht de zorgen wanneer de markten dalen. Wat emoties betreft is dit waarschijnlijk de beste aanpak: wanneer de prijzen stijgen, zal je blij zijn om je portefeuille te zien groeien, wanneer ze dalen, zie je het als een kans om de gemiddelde kosten van jouw investering te verlagen. Je kunt het middelen op basis van eenheidskosten implementeren op BUX Zero door periodieke bankoverschrijvingen in te stellen vanuit je bank-app.

Zoals gezien is buy-and-hold in theorie een vrij eenvoudige strategie, maar het vereist veel wilskracht. Je zult je eraan moeten houden, wat er ook gebeurt op de aandelenmarkt, wat moeilijk kan blijken te zijn in tijden van grote onzekerheid. Als de prijzen snel stijgen boven de all-time highs, zul je in de verleiding komen om uit angst voor een dreigende ineenstorting te verkopen. Andersom, na een crash kun je de angst voelen om een goede kans te missen om meer te investeren. Een methode op basis van deze eenheidskosten kan dus helpen je discipline tijdens het hele beleggingsproces te behouden, maar dit kost je dan het potentiële rendement van een investering in één keer.

Markttiming

Markttiming omvat een breed scala aan strategieën die één ding gemeen hebben: de belegger probeert toekomstige prijsbewegingen te voorspellen en koopt of verkoopt dienovereenkomstig effecten.

Deze strategieën omvatten actieve investeringen en worden over het algemeen op korte termijn toegepast door regels vast te stellen die voorschrijven wanneer gekocht en verkocht moet worden volgens specifieke signalen, of deze nu technisch (gerelateerd aan prijsbewegingen) of fundamenteel zijn (wijst erop dat een actief mogelijk tijdelijk onder- of overgewaardeerd).

De talloze markttimingstrategieën die er zijn, zijn gebaseerd op de veronderstelling dat markten kunnen worden voorspeld op basis van gegevens uit het verleden, ook al verwerpt de financiële wetenschap deze hypothese en stelt dat de huidige prijzen in een efficiënte markt al alle informatie uit het verleden weerspiegelen, dus gegevens uit het verleden kunnen niets zeggen over de toekomst.

In werkelijkheid zijn markten natuurlijk niet altijd efficiënt, waardoor er ruimte is voor sommige van deze strategieën om af en toe op korte termijn te werken, aangezien sommigen tegenwoordig over zeer grondige algoritmen beschikken. Er zijn echter aanwijzingen dat ze in de meeste gevallen de buy-and-hold-strategieën op de lange termijn niet verslaan. Tenzij je een ervaren professionele belegger bent met geavanceerde tools om marktvoorspellingen te doen, zal je waarschijnlijk betere resultaten behalen door vast te houden aan een buy-and-hold-benadering.

De twee manieren combineren

Als je actief wilt beleggen zonder het risico te lopen teveel af te wijken van de resultaten die een passieve strategie kan opleveren, kun je kiezen voor een core-satellite-benadering, een combinatie van buy-and-hold en market-timing.

Deze methode bestaat erin de kern van je portefeuille (meestal ongeveer 80% ervan) te wijden aan een langetermijnstrategie voor kopen en vasthouden, terwijl je de rest (het satellietgedeelte) gebruikt om te proberen een hoger verwacht rendement na te jagen.

Het satellietgedeelte van zo’n portefeuille kan ook worden gebruikt om een grotere diversificatie te bereiken dan normaal mogelijk is, bijvoorbeeld door te beleggen in kleinere markten of nichesectoren met een hoog groeipotentieel maar een hoog risico.

Welke benadering je ook kiest, BUX Zero biedt een selectie van ETF’s die geschikt zijn voor elke beleggingsstrategie, zodat jij ze zonder commissie kunt verhandelen. Bekijk ze hier.

Laden