11. bis 15. April | Banken, Luxusgüter: Bereit für eine neue Berichtssaison?

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Es ist (wieder) soweit: Die börsennotierten Unternehmen bereiten sich darauf vor, in großer Zahl ihre Quartalsergebnisse zu veröffentlichen und ihre Aussichten für die Zukunft mitzuteilen. Das ist eine hektische Zeit, aber vor allem eine wichtige Zeit: Sie gibt dir Aufschluss über die finanzielle Gesundheit jedes einzelnen Unternehmens oder sogar einer ganzen Branche. Und in diesen unruhigen Zeiten ist es ein wichtiger Indikator für verantwortungsvolles Investieren, den Puls des Marktes zu fühlen.

Der große Auftakt der US-Banken

Traditionell wird die Berichtssaison von den US-Banken eröffnet. Sie sind es also, die diese Woche an den Märkten den Ton angeben werden.

Nach einem schwierigen ersten Quartal scheinen sich die meisten einflussreichen Banken an der Wall Street langsam wieder zu erholen: Das Wachstum ihrer Dividenden war mehr als ausreichend, um die Inflationsrate zu übertreffen. Mit anderen Worten: Wer beispielsweise in JPMorgan Chase oder Blackrock investiert, kann seine Kaufkraft im Laufe der Zeit steigern. Im Gegensatz dazu sind die Gewinne pro Aktie und die Einnahmen in diesem Steuerquartal insgesamt zurückgegangen oder nur sehr schwach gewachsen. 

Analysten empfehlen insbesondere, diese drei Akteure im Auge zu behalten:

• JPMorgan Chase, die ihre Ergebnisse am Mittwoch, den 13. April, veröffentlicht, könnte einen Gewinn pro Aktie von 2,76 US-Dollar ausweisen, was einem Rückgang von fast 40 % gegenüber dem Gewinn von 4,50 US-Dollar im Vorjahr entspricht. Die Umsatzschätzungen belaufen sich auf 31,23 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von 2,7 % im Jahresvergleich entspricht. 

• Citigroup, die am Donnerstag, den 14. April berichtet, wird voraussichtlich einen Gewinn pro Aktie von 1,80 US-Dollar bekannt geben, was einem Rückgang von 50% im Jahresvergleich gegenüber dem Gewinn von 3,62 US-Dollar pro Aktie im letzten Jahr entspricht. Der Umsatz der Gruppe könnte bei rund 18,54 Milliarden US-Dollar liegen, was einem Rückgang der Einnahmen um 4,1 % im Jahresvergleich entspräche. 

• Wells Fargo wird seine Ergebnisse ebenfalls am Donnerstag, den 14. April, veröffentlichen. Analysten erwarten einen Gewinn von 0,82 US-Dollar pro Aktie, was einem Rückgang von fast 20 % im Jahresvergleich entspricht. Der Umsatz dürfte im Vergleich zum Vorjahr um 1,3 % auf rund 17,83 Milliarden US-Dollar sinken.

Wie geht es dem Luxus „à la française“?

2021 war das Jahr der Rückkehr für die großen Luxusunternehmen, deren registrierte Margen Rekordhöhen erreichten. Dann kam das Jahr 2022, das steigende Preise, einen kompletten Stillstand in Russland und Blockaden in den Lieferketten mit sich brachte… Die Luxusgüterbranche hat also einen besonders turbulenten Jahresbeginn hinter sich. 

Doch im Gegensatz zu anderen Branchen gelingt es der Luxusbranche wie so oft, den Kopf über Wasser zu halten! Die Gründe dafür? Eine insgesamt hochpreisige Kundschaft, die kaum auf steigende Preise achtet, und eine sich beschleunigende Öffnung der Schwellenmärkte, wie in China und Brasilien. „Unsere Umsätze sind viel höher als 2019, wir haben in den letzten Jahren ein zweistelliges Wachstum verzeichnet“, erklärte Pietro Beccari, CEO von Dior, auf France Inter.

In dieser Woche werden drei französische Luxusgüterunternehmen ihre Zahlen veröffentlichen: LVMH am Dienstag, den 12. April, Hermès am Donnerstag, den 14. April und Christian Dior am Freitag, den 15. April. Du kannst auch die Bewegungen des France 40 Index ETF (Lyxor) verfolgen, der den CAC 40 abbildet: ein Index, bei dem die Luxusunternehmen einen großen Anteil ausmachen (um die 15 % für LVMH).

Wirtschaftsdaten und Quartalszahlen

Montag – Handelsbilanz aus den Niederlanden (Februar). Industrieproduktion aus Belgien (Februar). 

Dienstag – Endgültige Inflationsrate in Deutschland und den USA (März). Handelsbilanz aus Frankreich (Februar). ZEW-Index der wirtschaftlichen Einschätzung der Investoren der Eurozone (April). Monatsbericht der Organisation erdölexportierender Länder (OPEC). Quartalsergebnisse von LVMH

Mittwoch –Endgültige Inflationsrate in Spanien (März). IEA Energiebericht Frankreich (März). Industrieproduktion aus Italien (Februar). Quartalsergebnisse von JPMorgan Chase, Blackrock, Delta Air Lines, Argan

Donnerstag – Entscheidung der Europäischen Zentralbank über die Leitzinsen, gefolgt von einer Pressekonferenz. Wöchentliche Arbeitslosenzahlen in den USA. Quartalsergebnisse von UnitedHealth, Hermès, Morgan Stanley, Wells Fargo, Goldman Sachs, Citigroup. 

Freitag – Zahl der Kfz-Neuzulassungen in der Eurozone. Endgültige Inflationsrate in Frankreich und Italien (März). Handelsbilanz aus Belgien und Irland (Februar). Industrieproduktion aus den USA (März). Quartalsergebnisse von Christian Dior. 

Hab eine gute Woche an den Märkten!

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Dieser BUX-Börsenausblick wurde von Clémentine Pougnet verfasst.

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