Emerging Markets Bond ETF (iShares)
EUR Corporate Bonds ETF (Lyxor)
EUR Government Bonds ETF (VanEck)
Euro Aggregate Bond ETF (iShares)
Euro Aggregate Bond ETF (SPDR)
Euro Corporate Bond 0-3yr ETF (SPDR)
Euro Corporate Bond 1-5yr ETF (iShares)
Euro Corporate Bond ESG 0-3yr ETF (iShares)
Euro Corporate Bond ESG ETF (iShares)
Euro Corporate Bond ex-Financials ETF (iShares)
Euro High Yield Corporate Bond ETF (iShares)
Euro Highest Rated Macro-Weighted Government Bonds (Lyxor)
Eurozone Government Bond 1-3yrs ETF (Xtrackers)
Global Corporate Bond ETF (iShares)
High Yield Corporate Bond ETF (iShares)
Italy Government Bond ETF (iShares)
US Bonds (1-3Y) ETF (Lyxor)
US Government Bonds (3-7Y) ETF (Lyxor)
USD Treasury Bond 1-3yr ETF (iShares)

Obligatie-ETF’s: de stille kracht van een stabiel portfolio?

Aandelen & ETF's

Beleggen in obligatie-ETF’s. Dat klinkt misschien als een technische en saaie ver-van-je-bed-show, maar obligaties zijn een belangrijk instrument voor ervaren langetermijnbeleggers. Obligaties en aandelen verschillen van elkaar en juist daarom kunnen ze elkaar goed aanvullen in een volatiliteit-proof portfolio.

Daarom hebben we een thematische lijst voor je samengesteld met obligatie-ETF’s waarin je kunt beleggen. Obligatie-ETF’s zijn de vreemde eend in de bijt tussen onze andere thema’s, maar ze verdienen zeker een plekje in de collectie. Obligaties zijn namelijk een handige belegging om het risico dat je neemt met volatielere aandelen in je portfolio wat terug te brengen. Het is daarom echt de moeite waard om je erin te verdiepen.

In dit artikel lees je wat obligaties zijn, wat het verschil is tussen aandelen en obligaties, welke risico’s en voordelen er kleven aan obligatie-ETF’s, en waarom beleggen in obligatie-ETF’s het leven van een belegger zo makkelijk maakt. Ook bespreken we de obligatie-ETF’s waarin je kunt beleggen met BUX Zero en die je direct kunt opnemen in je BUX Beleggingsplan.

Wat is een obligatie?

Simpel gezegd zijn obligaties verhandelbare leningen van bedrijven, overheden of andere organisaties. En in die leningen kun je beleggen. Een obligatie is in deze constructie het schuldbewijs waarin de afspraken zijn vastgelegd. In ruil voor het geld dat je als belegger uitleent, krijg je op een vast moment (bijvoorbeeld ieder jaar) een van tevoren afgesproken bedrag aan rente uitgekeerd. Als de looptijd van de lening voorbij is, dan krijg je het geïnvesteerde bedrag weer terug. Zo simpel is het. Maar ook obligaties – die bekend staan als stabiele beleggingsproducten met een relatief laag risico – kennen risico’s.

Wat zijn de risico’s van obligaties?

In het ergste geval krijg je het geld dat je als belegger hebt uitgeleend niet terug.Dat kan voorkomen als je obligaties hebt van bedrijven of overheden die failliet gaan. Een ander risico van een obligatie is dat een bedrijf of land in moeilijkheden kan komen en jou daardoor niet de overeengekomen rente kan betalen. Bovendien kan de koers van de obligatie dalen. Maar waarom worden obligaties dan als relatief veilig gezien? Een obligatie wordt beschouwd als een belegging met een laag risico omdat landen zelden failliet gaan. En als een bedrijf met een faillissement te maken krijgt, dan zijn obligatiehouders de eersten die hun geld terugkrijgen. Nog voordat de aandeelhouders aan de beurt zijn.

Obligaties en de stand van de rente

Als je in obligaties belegt, loop je een renterisico. De marktrente en de obligatiekoers zijn namelijk met elkaar verweven. Stijgt de rente, dan verliezen lopende obligaties hun glans, omdat nieuwe leningen dan meer rente opleveren en aantrekkelijker worden. Dat drukt dan weer de koers van de eerder uitgegeven obligaties. Maar dat werkt ook andersom. Wanneer centrale banken de rente verlagen, kan dat obligatiekoersen juist weer een boost geven.

We hebben flink wat jaren te maken gehad met dalende rentes. Maar sinds dit jaar is de tendens de andere kant op geschoten. In 2022 zijn de rentes weer flink verhoogd en stijgen ze weer. Dat is goed nieuws voor het vaste rendement dat je kunt krijgen op obligaties.

Maar daar staat dan weer tegenover dat de koersen van de ‘oudere’ obligaties op de obligatiemarkt in de afgelopen maanden juist zijn gedaald. Je ziet dat pas uitgegeven obligaties dit jaar tegen lagere rentes worden aangeboden en dat koersen van oudere obligaties juist gestegen zijn. Die oudere obligaties worden dan weer aantrekkelijker voor beleggers.

Beleggen in obligatie-ETF’s: een goed idee?

Ervaren beleggers zetten vaak in op een combinatie van obligaties én aandelen. Samen kunnen obligaties en aandelen zorgen voor een heel goede spreiding van je beleggingen (diversificatie) in je portfolio. Dat komt omdat aandelen en obligaties een zo goed als negatieve correlatie hebben. Simpeler gezegd betekent dit dat obligaties dalen wanneer aandelen stijgen, en andersom.

Stel dat je geïnteresseerd bent in aandelen met een hoog risico en een kans op een hoog rendement, dan kunnen obligaties de risico’s van die aandelen terugbrengen en je portfolio over de breedte meer stabiliteit bieden.

Daarom doe je er als belegger voor de lange termijn goed aan om obligaties en aandelen te combineren. Zo kun je de koersschommelingen in je portfolio terugbrengen en over de langere termijn een stabielere koers realiseren. Als je je beleggingen echt goed wilt spreiden, is het dus niet onverstandig om obligatie-ETF’s in je portfolio op te nemen.

Hoe kies je de juiste obligatie-ETF?

Welke obligatie-ETF bij jou past, hangt af van het risico dat je kunt en wilt nemen. Dat geldt voor alle beleggingen en dus ook voor obligatie-ETF’s.

Als je je richt op obligatie-ETF’s, kun je eerst kijken of de ETF belegt in bedrijfs- of staatsobligaties. Staatsobligaties zijn over het algemeen minder risicovol dan bedrijfsobligaties, maar de rente is bij dit soort obligaties ook lager dan bij hun tegenhangers.

Dan kun je kijken naar de kredietwaardigheid van een obligatie. Obligaties kunnen een kredietwaardigheidsrating krijgen van AAA tot C of D. Een obligatie met een AAA-rating heeft de hoogste kredietrating en het kleinste risico dat het land of bedrijf je inleg of rente niet kan betalen. Bij de lagere ratings, C of D, is het risico op wanbetaling hoger. Obligaties met lage ratings zijn de zogeheten high yield-obligaties, ook wel junk bonds genaamd. Maar daar staat tegenover: hoe hoger het risico, hoe meer rente (high yield) je kunt krijgen.

Is het je uitsluitend om zekerheid te doen, dan passen obligaties met de hoogste rating waarschijnlijk goed bij je beleggingsprofiel. Maar dan hoef je over het algemeen ook geen hoge rendementen te verwachten. Wil je het beste van twee werelden? Dan kun je kiezen voor ETF’s met obligaties met verschillende ratings.

Bij obligaties speelt ook de looptijd van de lening mee. Obligaties met een korte looptijd zijn vaak minder risicovol dan obligaties met een langere looptijd. Dat komt omdat de kans dat de marktrente in die periode gaat stijgen, kleiner is. Daarom is het goed om met die looptijden te variëren, zodat je portfolio obligaties bevat die niet allemaal hetzelfde reageren op de economische tendens.

Tot slot is er nog het land van uitgifte. Als je goed wilt diversifiëren met aandelen, is het goed om aandelen van bedrijven uit verschillende regio’s te kiezen. Bij obligaties is dat niet anders. Je hebt bij obligaties ook te maken met het valutarisico (als de lening is uitgegeven in een andere munteenheid dan de euro). Je kunt dit vermijden door in ETF’s te beleggen met obligaties die zijn uitgegeven in euro.

Hoe zit het met de koers van obligaties?

Als je in obligaties belegt via ETF’s, zoals bij BUX kan, dan beleg je automatisch gespreid in veel verschillende obligaties. De waarde van deze obligaties kan door de tijd heen veranderen.

Door het spel van vraag en aanbod. Maar ook de hoogte van de rente. Het beleid van de Fed, ECB en andere centrale banken hebben veel invloed op de obligatiekoers.

Het op en neer gaan van de koers is een risico voor een obligatiebelegger. De obligatiekoers beweegt, zoals de aandelenkoers ook beweegt. Alleen dan een stuk minder. Hij beweegt alleen wel een stuk minder. Historisch gezien is het risico van een breed geverifieerd portfolio met obligaties zo’n vier keer zo klein als dat van een breed gespreid portfolio met aandelen.

Als de obligatiekoers verandert, dan verandert de hoogte van het potentiële rendement ook. obligatie aan tot het einde van de rit, dan weet je dat je je inleg, oftewel de koers die aan het begin gold, terugkrijgt. Maar verkoop je een obligatie voordat de looptijd verstreken is, dan heb je te maken met de koers die op dat moment geldt. Die kan lager of juist hoger zijn dan toen je begon.

Obligatie-ETF’s op BUX Zero

Op BUX Zero vind je 18 obligatie-ETF’s die je direct kunt opnemen in je beleggingsplan(nen). We nemen er vijf met je door om je bekend te maken met de verschillende soorten obligatie-ETF’s die er zijn.

1. iShares USD High Yield Corporate Bond UCITS ETF

Via deze ETF beleg je in een divers aanbod aan hoogrentende bedrijfsobligaties uit de hele wereld. De ETF volgt de Markit iBoxx USD Liquid High Yield Capped Index, met daarin 1296 bedrijfsobligaties die historisch gezien een hoog rendement hebben genoteerd. Alle obligaties in deze index zijn uitgedrukt in dollar.

In de index vind je grote bedrijven als T-Mobile, Occidental Petroleum, Ford Motor Credit Company en Sprint Corp. De ETF wordt beheerd door BlackRock en had op 15 november 202 een marktkapitalisatie van zo’n € 4,4 miljard (in euro weergegeven door iShares). Het risiconiveau van de ETF is 4 (van de 7).

2. iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF

Met deze ETF kun je beleggen in meer dan 590 obligaties die zijn uitgegeven door overheden of staatsbedrijven in opkomende markten. De ETF volgt de J.P Morgan EMBI Global Core Index, met daarin schatkistcertificaten van landen als Saoedi-Arabië, Turkije, Qatar, Brazilië, Indonesië en de Filipijnen. De obligaties in deze index zijn uitgedrukt in dollar.

De ETF wordt beheerd door BlackRock en had op 15 november 202 een marktkapitalisatie van zo’n $ 7,5 miljard. Het van de ETF risiconiveau is 4 (van de 7).

3. Lyxor ESG Euro corporate Bond ETF

Als je op zoek bent naar duurzaamheid in je portfolio, kun je via deze ETF beleggen in obligaties van Europese bedrijven met een hoge ESG-score (environmental, social and governance). De ETF volgt de Bloomberg Barclays MSCI EUR Corporate Liquid SRI Sustainable Index, met daarin 2118 bedrijfsobligaties, uitgedrukt in euro en met een looptijd van minimaal een jaar.

In de index kom je bekende Europese namen tegen als Total, BNP Paribas en Orange. Door in ETF’s als deze te beleggen is je portfolio in één klap gediversifieerd en kun je rente ontvangen via vele Europese bedrijfsobligaties.

De ETF, beheerd door Lyxor, had op 15 november 2022 een marktkapitalisatie van € 389 miljoen. Het risiconiveau van de ETF is 3 (van de 7).

4. iShares USD Treasury Bond 1-3yr ETF

Via deze ETF beleg je in kortlopend Amerikaans schatkistpapier. De ETF is gericht op kortlopende Amerikaanse staatsobligaties en volgt de ICE U.S. Treasury 1-3 Year Bond Index. Een collectie met uitsluitend Amerikaanse AAA-obligaties met een looptijd van 1 tot 3 jaar.

De index bestaat uit staatsobligaties die door de Amerikaanse schatkist zijn uitgegeven in Amerikaanse dollar. Staatsobligaties van één land, maar wel het land met de grootste economie van de wereld en nog altijd de motor van de wereldeconomie.

De ETF wordt beheerd door BlackRock en had op 15 november 202 een marktkapitalisatie van zo’n $ 8,7 miljard. Het risiconiveau van de ETF is 2 (van de 7).

5. Lyxor Euro Highest Rated Macro-Weighted Government Bonds ETF

Met deze ETF kun je beleggen in staatsobligaties van de eurozone met de hoogste rating. De ETF volgt de MTS Mid Price Highest Rated Macro-Weighted All-Maturity Index. De obligaties in deze index hebben een AAA- of AA-rating en een looptijd van minimaal een jaar.

In de ETF zijn Duitse obligaties oververtegenwoordigd, gevolgd door Franse en Nederlandse obligaties. Door erin te beleggen, kun je via één ETF rente ontvangen over vele obligaties uit de eurozone. Op 15 november 2022 was deze door Lyxor beheerde ETF zo’n € 318 miljoen waard. Het risiconiveau van de ETF is 3 (van de 7).

Wat moet je weten over obligaties in je BUX Beleggingsplan of portfolio?

Over het algemeen fluctueert de waarde van aandelen meer dan die van obligaties. Er is dus meer beweging en handel, en het rendement is doorgaans hoger dan bij obligaties. Maar dat geldt ook voor het risico. Daarom kun je zeggen dat hoe langer je de tijd hebt om je beleggingsdoelen te halen, hoe meer risico je kunt nemen en dus hoe meer aandelen je in je portfolio kunt kiezen. Heb je minder lang de tijd en ben je meer risicomijdend, dan kun je wat meer Obligatie-ETF’s opnemen in je plan. ETF’s met aandelen en obligaties zijn anders, maar kunnen elkaar dus goed aanvullen.

Heb je nog geen eigen BUX Beleggingsplan?

Maak dan nu in een paar minuten een persoonlijk beleggingsplan aan in de app en zet je beleggingen op de automatische piloot. Door maandelijks een vast bedrag in te leggen dat je kunt missen en bij je financiële situatie past, kun je de marktvolatiliteit trotseren, vermogen opbouwen voor de lange termijn en inflatie het hoofd bieden.

–

Alle opvattingen, meningen en analyses in dit artikel dienen niet geïnterpreteerd te worden als persoonlijk investerings advies. Individuele investeerders dienen hun eigen beslissingen te maken of onafhankelijk advies in te winnen. Dit artikel is niet opgesteld in overeenstemming met wettelijke vereisten die bedoeld zijn om de onafhankelijkheid op beleggingsgebied te bevorderen en wordt beschouwd als marketing communicatie.