6-10 juin | BCE : pourquoi dois-tu porter un intérêt à la hausse des taux ?

Avec une inflation record de 8,1% dans la zone euro et 5,2% en France en mai, tous les regards seront tournés vers l’institution par excellence cette semaine : la Banque Centrale Européenne. En effet, la BCE devrait révéler son nouveau plan d’attaque pour contrer les effets néfastes de la hausse généralisée des prix sur le pouvoir d’achat des Européen·ne·s. Comment appréhender tes investissements avec cette conjoncture ?

La relève des taux est assurée

Après dix années de taux d’intérêt historiquement bas, actuellement campés entre -0,5 et 0.25%, la Banque Centrale Européenne devrait se prononcer ce jeudi 9 juin sur une hausse des taux effective dès le mois de juillet. L’impact direct est le suivant : les taux des emprunts bancaires pour un achat immobilier, un investissement dans la croissance et la production d’une entreprise, ou tout autre type de crédit, vont augmenter. Ce phénomène a pour objectif de conduire à une baisse de la demande, qui doit à terme stabiliser les prix (c’est en tout cas l’effet escompté).

A contrario d’une remontée des taux plus importante opérée par la Réserve fédérale américaine, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, souhaite avant tout miser sur la graduation et l’équilibre pour ne pas trop ralentir l’économie et conduire la zone euro à la récession. Tout est donc une question de dosage !

Petite baisse d’énergie ?

La seule ombre au tableau de ce plan rondement mené : la hausse des prix de l’énergie causée par la guerre en Ukraine. L’économiste française Stéphanie Villers explique que l’inflation sur les prix de l’énergie est difficilement gérable puisque le problème est causé par des acteurs externes à la zone euro (la Russie dans ce cas de figure).

Elle établit une comparaison avec les États-Unis, où l’inflation est davantage un phénomène interne, car causé par la hausse des salaires. Une politique d’augmentation des taux a donc plus d’impact, selon elle, lorsque la cause de l’augmentation des prix est nationale.

Comment investir avec ces informations ?

Ces nouvelles décisions riment avec de nouveaux ajustements pour ton précieux portefeuille. Voici les points à retenir : 

  • Surveille les actions liées aux grandes banques européennes qui vont profiter de la hausse des taux d’intérêt : le groupe BNP Paribas, par exemple, pourrait dégager des bénéfices encore plus importants après une année 2021 déjà record pour le groupe (bénéfices en hausse de 19 % en glissement annuel). 
  • Ensuite, tu peux te pencher sur les ETF qui te protègent des effets néfastes de l’inflation comme l’USD Inflation-Linked Bonds ETF (Lyxor)
  • Diversifie à fond ! Tu peux investir dans des ETF qui couvrent des zones géographiques moins impactées par les décisions de la BCE, ou simplement investir dans des paniers d’actions très diversifiés comme le All Country World Index (Xtrackers) ou le All World Index ETF (Lyxor).
  • Enfin, note qu’une augmentation des taux d’intérêt pourrait renforcer l’euro face au dollar.

À ne pas manquer : la WWDC d’Apple

Changement de sujet express pour te parler de l’événement à suivre du 6 au 10 juin : l’Apple Worldwide Developers. Pendant ces cinq jours de conférences destinés aux développeurs comme aux aficionados de la marque, le groupe à la pomme devrait annoncer la sortie de nouveaux produits dont un nouvel iMac surpuissant, ou encore un renouvellement de ses gammes de Macbooks. Certaines nouveautés purement logicielles pourraient également s’inviter à cette grande fête technologique. L’occasion pour toi de garder un œil sur l’action Apple qui devrait connaître du mouvement !

Calendrier économique et des résultats

Mardi – Balance commerciale aux États-Unis (avril). Chiffres trimestriels de United Natural Foods.

Mercredi –  Balance commerciale en France et en Autriche (avril). Croissance du PIB et taux de chômage en zone euro (premier trimestre). Production industrielle en Irlande (avril). Résultats trimestriels de SoiTec.

Jeudi – Taux d’inflation aux Pays-Bas et en Irlande (mai). Décision de la BCE sur les taux d’intérêt. Chiffres hebdomadaires du chômage aux États-Unis. Résulats trimestriels de NIO.

Vendredi – Taux d’inflation en Espagne (mai). Production industrielle en Italie (avril). Taux d’inflation aux États-Unis (mai).

À très bientôt pour une nouvelle page de notre agenda boursier. En attendant, bonne semaine sur les marchés !

Cet Agenda BUX a été écrit par Clémentine Pougnet.

Tous les points de vue, opinions et analyses présentés dans cet article ne doivent pas être considérés comme des conseils d’investissement personnels et les investisseurs particuliers doivent prendre leurs propres décisions ou demander un avis indépendant. Cet article n’a pas été préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir le caractère indépendant de la recherche en investissements et est considéré comme une communication marketing.

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