AAR
Aerojet Rocketdyne
Aerovironment
Airbus
Amphenol
Axon Enterprise
Boeing Company
Booz Allen Hamilton
BWX Technologies
CACI International
Curtiss-Wright
Dassault Aviation
General Electric
Heico
Honeywell
Howmet Aerospace
Huntington Ingalls
Indra Sistemas
Jacobs Solutions
Jenoptik
KBR
Kratos Defense & Security Solutions
L3Harris
Leidos
Lockheed Martin
Maxar Technologies
Mercury Systems
MTU Aero Engines
Northrop Grumman
Oshkosh Corporation
Raytheon
Rheinmetall
Safran
Sturm Ruger & Company
Teledyne
Textron
Thales
ThyssenKrupp
TransDigm
ViaSat

Investeren in staatsveiligheid: beleggen in defensie-aandelen

Aandelen & ETF's

De inflatie, de stijgende rente en de oorlog in Oekraïne hebben in 2022 een bearmarkt in gang gezet waaraan geen enkele index kan ontsnappen. Een kleine groep aandelen bereikte onlangs een recordhoogte terwijl de rest van de markt instortte: defensie, veiligheid en wapens.

Lockheed Martin, Raytheon, Boeing en Northrop Grumman (in de Verenigde Staten) en Rheinmetall, Thales, Dassault Aviation en Airbus (in Europa) zijn enkele van de belangrijkste beursgenoteerde ondernemingen in de sector. Al deze bedrijven zouden kunnen profiteren van de stijging van de overheidsuitgaven voor defensie als gevolg van de huidige wereldwijde geopolitieke situatie.

Een gepolariseerde wereld

Toen de USSR tijdens Kerstmis in 1991 instortte, eindigde de Koude Oorlog en maakte de wereld een einde aan de nucleaire wapenwedloop. Maar de opkomst van China en het nationalisme van landen als Rusland betekenen een nieuwe wereldorde die landen met angst tegemoet zien, omdat de polarisatie tussen naties toeneemt.

De rivaliteit tussen de grootste wereldmacht, de Verenigde Staten, en de tweede, de Aziatische reus, staan in het epicentrum van deze verandering. De oorlog in Oekraïne is opnieuw een demonstratie van een nieuw systeem, anders dan het systeem dat we sinds het einde van de Koude Oorlog hebben meegemaakt, waarnaar Joe Biden in februari 2022 verwees.

In 2014 viel Rusland het Oekraïense schiereiland de Krim binnen. Sindsdien hebben alle ontwikkelde economieën hun militaire budgetten verhoogd en zijn overheidsuitgaven voor defensie wereldwijd flink opgelopen.

De inval van Rusland in Oekraïne op 24 februari 2022 heeft dit proces versneld. Alle dertig NAVO-landen, waaronder Duitsland, hebben historische toezeggingen gedaan over het halen van NAVO-norm en 2% van hun BBP te zullen investeren in defensie.

Stijgende militaire overheidsuitgaven

De grote stijging van de militaire uitgaven van landen betekent dat defensiebedrijven hogere inkomsten kunnen verwachten. In totaal behoren 27 Europese defensiebedrijven tot de top 100 van de wereld, volgens het Stockholm International Peace Research Institute (SIPRI), dat jaarlijks een lijst met de 100 grootste defensiebedrijven opstelt.

De rest van de ondernemingen op deze lijst zijn hoofdzakelijk Amerikaanse ondernemingen, gevolgd door Chinese en Russische ondernemingen die we niet in deze thematische beleggingslijst hebben opgenomen.

De Verenigde Staten zijn met afstand de grootste militaire macht ter wereld. Het Amerikaanse defensiebudget voor 2022 bedraagt $ 782 miljard. Dat is bijna drieënhalf keer zoveel als het defensiebudget van $ 229 miljard van China, de op een na grootste militaire grootmacht ter wereld. In de huidige gespannen geopolitieke context zullen deze budgetten en militaire uitgaven de komende jaren meer en meer gaan stijgen.

De enorme winstgevendheid van defensiebedrijven

In de afgelopen tien jaar bedroeg het jaarlijkse rendement van de Dow Jones U.S. Select Aerospace & Defense Index, die de prestaties van Amerikaanse luchtvaart- en defensiebedrijven volgt, zo’n 13,5% op 31 augustus 2022. En dit ondanks de tijdelijke wereldwijde afname van militaire uitgaven tijdens de pandemie in 2020 en 2021.

Een deel van de budgetten die in defensie worden geïnvesteerd, komen uiteindelijk weer terecht in andere sectoren van de civiele samenleving. Denk bijvoorbeeld aan het internet, dat oorspronkelijk een militaire uitvinding is.

In deze thematische beleggingslijst leggen wij uit via welke bedrijven je kunt beleggen in defensie. Een sector die de komende jaren een krachtige economische groeimotor kan zijn. Hetzelfde geldt voor de cybersecurity sector, waarvoor we eerder al een thematische lijst hebben met aandelen en ETF’s hebben samengesteld.

Je kunt met BUX Zero beleggen in meer dan 40 defensiebedrijven. We nemen ze per subsector met je door.

Lucht- en ruimtevaartbedrijven

Tot de vijf grootste militaire lucht- en ruimtevaartbedrijven ter wereld behoren ook de twee grootste civiele vliegtuigbouwers: Boeing en Airbus. Beide hebben financieel geleden tijdens de pandemie en hun aandelen zijn nog niet terug op het niveau van voor de pandemie:

Lockheed Martin. Dit Amerikaanse bedrijf is ’s werelds grootste militaire aannemer en maakt zowat alles, van vliegtuigen tot schepen tot raketten. In het tweede kwartaal van 2022 boekte het een omzet van $ 15,45 miljard. Het is verantwoordelijk voor de legendarische F-35, ’s werelds meest geavanceerde militaire vliegtuig. Er werken meer dan 100.000 mensen. Op 7 maart, toen de markten kelderden, bereikten de aandelen van Lockheed Martin een recordhoogte.

Boeing Company. Het is het derde grootste defensiebedrijf ter wereld. Bovendien domineert het bedrijf, samen met Airbus, 90% van de commerciële vliegtuigenmarkt. In de militaire sector behoren zowel de F-15 en F-18 gevechtsvliegtuigen als de Apache en Chinook helikopters tot Boeing, dat in het tweede kwartaal van 2022 een omzet behaalde van $ 16,68 miljard. Er werken 142.000 mensen.

Airbus. Het is ’s werelds grootste fabrikant van commerciële vliegtuigen. Het hoofdkantoor is gevestigd in Toulouse, Frankrijk, hoewel het fiscaal geregistreerd staat in Nederland. De Eurofighter, die al twee decennia wordt gebruikt door de legers van onder meer Italië, Duitsland, Spanje en het Verenigd Koninkrijk, wordt gemaakt door Airbus, samen met het Italiaanse Leonardo en het Britse BAE Systems. Het produceert ook drones en helikopters, zoals de Eurocopter Tiger. Het bedrijf had in het tweede kwartaal van 2022 een omzet van € 12,81 miljard en heeft ongeveer 128.000 mensen in dienst.

Dassault Aviation. De Falcon privéjet is misschien wel het paradepaardje van de Franse vliegtuigbouwer. Maar het produceert ook ultramoderne militaire gevechtsvliegtuigen, voornamelijk, maar niet uitsluitend, voor het Franse leger. De Mirage en Rafale zijn de bekendste, maar Dassault Aviation produceert ook drones. In het tweede kwartaal van 2022 boekte het een omzet van € 1,571 miljard. Er werken ongeveer 12.000 mensen.

MTU Aero Engines. Dit Duitse bedrijf ontwikkelt, produceert en verzorgt het onderhoud voor de civiele en militaire luchtvaartindustrie. Tot haar producten behoren straalmotoren voor de Panavia Tornado en de Eurofighter Typhoon, turboprops voor de Airbus A400M en de MTR 390-motor voor de Eurocopter Tiger. Het had in het tweede kwartaal van 2022 een omzet van € 1.289 miljoen. Het bedrijf telt ongeveer elfduizend werknemers en heeft zijn hoofdkantoor in München.

Bouwers van schepen en onderzeeërs

Sommige van de hieronder genoemde bedrijven zouden ook in de groep wapenfabrikanten of fabrikanten van gevechtsvliegtuigen kunnen voorkomen, zoals Northrop Grumman of Thales. Veel bedrijven in de sector hebben verschillende bedrijfsactiviteiten om synergieën te benutten. Maar de volgende vijf zijn giganten in de bouw van oorlogsschepen en militaire onderzeeërs:

Northrop Grumman Corp. Het is ’s werelds vierde grootste militaire defensieaannemer en ’s werelds grootste militaire scheepsbouwer, hoewel zijn bekendste product bij het grote publiek de B-2 Spirit-jager is, de “Stealth-bommenwerper”. Het produceert ook ballistische raketten en raketaanjagers voor NASA. Northrop Grumman is gevestigd in Virginia, VS, en werd opgericht in 1939. Het had in het tweede kwartaal van 2022 een omzet van $ 8,801 miljard en 88.000 werknemers. De koers van het aandeel staat vanaf oktober 2022 op een recordhoogte.

Huntington Ingalls. Dit Amerikaanse bedrijf is het 15e grootste defensiebedrijf ter wereld. Via haar dochteronderneming Newport News is zij gespecialiseerd in de bouw van vliegdekschepen en kernonderzeeërs, maar zij biedt ook diensten aan op het gebied van inlichtingen en cyberbeveiliging. Het is een zeer oud bedrijf, opgericht in 1886, met 44.000 werknemers. In het tweede kwartaal van 2022 had het een omzet van $ 2,662 miljard.

L3Harris. Het assortiment van dit Amerikaanse bedrijf, ’s werelds tiende grootste wapenleverancier, is enorm. Het bestrijkt meerdere gebieden, waaronder lucht, land, ruimte en cyberveiligheid. Voor de militaire marinesector bouwt L3Harris oorlogsschepen en onderzeeërs. Het had in het tweede kwartaal van 2022 een omzet van $ 4,135 miljard en heeft bijna vijftigduizend mensen in dienst. De aandelen staan op recordhoogte.

ThyssenKrupp. Deze Duitser staat bekend als een van Europa’s grootste staalproducenten, maar bouwt ook treinen, schepen en onderzeeërs. Het is nummer 55 op de lijst van de 100 grootste defensiebedrijven ter wereld. De inkomsten in het tweede kwartaal van 2022 bedroegen $ 10,95 miljard. Het heeft bijna 100.000 mensen in dienst en zijn aandelen doen het niet goed om twee redenen: de economische vertraging in Europa en problemen met de levering van aardgas, dat nog steeds essentieel is voor de staalsector.

Thales. Thales is een Franse onderneming die technologie levert voor grond-, lucht- en maritieme voertuigen en ruimtevaart. Het bedrijf werd opgericht in 1893. Thales produceert ook wapens als mortieren. De inkomsten in het tweede kwartaal van 2022 bedroegen € 4.128 miljoen. Er werken bijna tachtigduizend werknemers. De aandelen staan dicht bij hun hoogste peil.

Grondvoertuigbedrijven

Tegen 2022 zal de wereldwijde markt voor militaire grondvoertuigen ongeveer $ 18,4 miljard per jaar waard zijn, volgens een recent rapport van het Britse Global Data. In 2032 zal dat $ 27,6 miljard zijn, een stijging van 50%. Deze bedrijven zijn actief in de sector:

Oshkosh Corporation. Het is een Amerikaans bedrijf dat militaire voertuigen ontwerpt en produceert. Het heeft twee andere bedrijfsonderdelen: voertuiguitrusting en de fabricage van civiele voertuigen. Haar aandelen zijn sterk gedaald sinds mei 2021, toen het zijn all-time high bereikte, en staan nu op het niveau van juli 2020. De reden voor de beursdalingen zijn de slechter dan verwachte kwartaalresultaten. De omzet in het tweede kwartaal van 2022 bedroeg $ 2.066 miljoen. Er werken 15.000 mensen.

Rheinmetall. Het is een Duits bedrijf, het grootste defensiebedrijf van het land en het zevende grootste van Europa. Op de 27e plaats in de wereld. Een groot deel van haar inkomsten, die in het tweede kwartaal van 2022 € 1.408 miljoen bedroegen, komt uit de export. Er werken 21.000 mensen. Naast voertuigen zoals de Puma, produceert het kanonnen en machinegeweren. Haar aandelen bereikten een recordhoogte in mei 2022 – na een stijging van 137% sinds 24 februari – en hebben sindsdien ongeveer dertig procent van hun waarde verloren.

KBR. Dit is een Amerikaans bedrijf met meer dan 100 jaar geschiedenis. Zij heeft haar hoofdkantoor in Texas en is gespecialiseerd in wapens en voertuigen voor land, lucht en zee. Het had in het tweede kwartaal van 2022 een omzet van $ 1,616 miljard en heeft 28.000 mensen in dienst. Haar aandelen staan dicht bij hun all-time high, die ze in april 2022 bereikten.

Indra Sistemas. Het is het enige genoteerde Spaanse bedrijf op de lijst van de 100 grootste defensiebedrijven. Een ander grote Spaanse bedrijf in deze sector is Navantia, dat alle soorten schepen bouwt, maar niet publiek is en eigendom is van de Spaanse staat. De inkomsten in het tweede kwartaal van 2022 bedroegen € 966 miljoen en het bedrijf heeft zo’n 55.000 mensen in dienst.

Amphenol. Als we het hebben over connectoren en elektronische complementen voor militaire land-, zee- en ruimtevaartvoertuigen, dan hebben we het over dit Amerikaanse bedrijf, dat in het tweede kwartaal van 2022 een omzet had van $ 3.137 miljoen. Het heeft 90.000 mensen in dienst en zijn aandelen bereikten eind vorig jaar recordhoogtes. Ze hebben sindsdien ongeveer twintig procent verloren.

Wapenfabrikanten

Deze vijf bedrijven, vooral het eerste, Raytheon, zijn belangrijke spelers in de bewapeningssector. Maar ook andere bovengenoemde bedrijven, zoals Northrop Grumman en Lockheed Martin, zijn zwaargewichten in de wapenproductie:

Raytheon. Het bedrijf is gevestigd in Massachusetts en is ’s werelds op één na grootste defensiebedrijf en ’s werelds grootste fabrikant van geleide raketten. Het produceert vliegtuigmotoren, raketten, luchtverdedigingssystemen, drones en cyberbeveiligingsoplossingen. Het had in het tweede kwartaal van 2022 een omzet van $ 16,31 miljard en heeft wereldwijd 174.000 mensen in dienst. Haar aandelen bereikten hun hoogste punt in april 2022 en hebben sindsdien ongeveer twintig procent verloren.

Honeywell. Deze Amerikaan is het achttiende grootste defensiebedrijf ter wereld. Het maakt alles van consumentenproducten voor thuis tot raketlanceerinrichtingen. De inkomsten in het tweede kwartaal van 2022 bedroegen € 8.953 miljoen. Er werken bijna 100.000 mensen.

Aerovironment. Een ander Amerikaans defensiebedrijf, opgericht in 1971, gevestigd in Arlington, Virginia, dat onbemande luchtvaartuigen ontwerpt en produceert. Het werkt ook samen met NASA aan de ontwikkeling en het onderzoek van zonnevliegtuigen. Het is de grootste Amerikaanse aannemer van kleine drones, waarvan sommige kamikazes. Haar inkomsten zijn lager dan die van bovengenoemde bedrijven: in het tweede kwartaal van 2022 bedroegen zij slechts $ 108 miljoen. Er werken zo’n 1200 mensen.

BWX Technologies. BWX Technologies, dat in 1867 in de Verenigde Staten werd opgericht, ontwikkelt nucleaire componenten die worden gebruikt in onderzeese voortstuwingssystemen en kernwapens. De inkomsten in het tweede kwartaal van 2022 bedroegen $ 554 miljoen. Zijn aandelen stijgen met ongeveer 25% van eind februari 2022 tot oktober 2022.

Aerojet Rocketdyne. Dit is een Amerikaanse raketfabrikant. In feite is het een van de leiders in zijn sector. Lockheed Martin kondigde aan het bedrijf eind 2020 over te nemen, maar in februari 2022 werd de deal geschrapt. In het tweede kwartaal van 2022 had het een omzet van $ 528,5 miljoen.

Beleggen in defensiebedrijven voor de lange termijn

Als je denkt dat de defensiesector een veelbelovende toekomst heeft, kun je er elke maand kleine beetje in beleggen, in combinatie met andere sectoren in breed gediversifieerd portfolio.

Ken je onze unieke Beleggingsplannen al?

Maak nu in een paar minuten een persoonlijk Beleggingsplan aan in de app en zet je beleggingen op de automatische piloot. Door maandelijks een vast bedrag in te leggen dat bij je kunt missen en bij je financiële situatie past, kun je de marktvolatiliteit te trotseren, vermogen opbouwen voor de lange termijn en inflatie het hoofd te bieden.

–

Alle opvattingen, meningen en analyses in dit artikel dienen niet geïnterpreteerd te worden als persoonlijk investerings advies. Individuele investeerders dienen hun eigen beslissingen te maken of onafhankelijk advies in te winnen. Dit artikel is niet opgesteld in overeenstemming met wettelijke vereisten die bedoeld zijn om de onafhankelijkheid op beleggingsgebied te bevorderen en wordt beschouwd als marketing communicatie.